【民生电新】金博股份: 业绩预告超预期,维持重点推荐!
■今日,金博股份发布业绩预告,2021年公司预计实现营收为13.24-13.40亿元,同比增长210.46%-214.21%;预计归母净利润为4.90-5.06亿元,同比增长190.67%-200.16%。预计Q4出货约560吨,环比增长20%,单吨价格80-81万元,环比持平,全年出货超1600吨,超市场预期。
■光伏方面,近日市场担心碳碳热场一季度价格大幅下降,价格战提前开始。目前几家公司不同产品有小幅度下降,但根据此前龙头公司的审核问询函,这是由于龙头公司每年都有成本优化规划,并在年初根据成本降幅让利给客户,因此降价本在预期之内,且36寸降价幅度有限,整体来看,大尺寸硅片扩产潮下,上半年行业需求旺盛供应偏紧,公司持续加速产能扩张,且形成对大客户的深度配套,先后与隆基股份、晶科能源、上机数控、青海高景、包头美科硅签订16/4/5/10/4亿元的碳碳热场材料供应框架协议,将持续有效保障下游的需求。同时,公司定增高纯热场规划超1500吨,面向N型硅片热场,半导体热场等前瞻性布局,N型硅片和半导体在制备过程中对热场纯度的要求更高,以保证硅片的品质,定增有望持续夯实公司竞争力。
■新领域层面,公司围绕碳基复合材料,在半导体、汽车制动,氢能领域皆有布局,在此基础上,氢能方面,公司利用生产过程中副产品,从事包括氢气的尾气利用、储氢瓶和碳纸等相关方面产品布局,预计2022年将实现放量;汽车碳陶刹车盘方面,公司持续实现产品降本,目前碳陶刹车盘产品加速导入国内龙头车企,已在头部车企进行车上适配性测试,未来有望利用产品重量轻、制动性能好、寿命长等优势,抢占乘用车市场,实现脉冲式放量。
风险提示:下游需求不及预期,产能扩张不及预期等。