半导体加工用光掩模供应严重短缺、低规格产品价格大涨25%

据报道，半导体加工所需的“光掩模”出现供应短缺情况。随着光掩膜供需形势恶化，凸版、DNP、TMC等大公司订单不断涌入，价格不断上涨。预计高端产品价格将上涨5-15%，低规格光掩模价格将上涨15-25%。据了解，不仅定金价格因需求旺盛而上涨，而且即使买家支付更多，也难以及时找到光掩模。交货时间通常需要4-7天，最近增加了两到三倍，大约14天。在某些情况下，交货日期延长达7倍。目前光掩模短缺在系统半导体中尤为严重，尤其是8英寸代工厂，通常用于显示驱动集成电路（DDI）和汽车半导体。

光掩模是刻蚀在基板上的半导体电路图案，由高纯度石英加工而成，起到“胶卷”的作用，胶卷是原始的照相底片。为了绘制精细的电路，它比半导体电路大，设计的半导体电路是通过光掩模透射光并用透镜缩小并照射到晶片上来绘制的。光掩模是下游行业产品制造过程中的图形“底片”转移用的高精密工具，是承载图形设计和工艺技术等知识产权信息的载体，市场空间广阔。机构预测数据显示，2020年全球半导体光掩膜收入大约44.78亿美元，预计2026年达到53亿美元。随着光掩模景气上行，产业链公司望受关注。

菲利华（300395）1.02%公司研发生产出G8代光掩膜基板，打破了长期以来国外垄断，是国内唯一一家可以生产大规格光掩膜基板的厂商。公司在合肥所投资的TFT－LCD及半导体用光掩模版精密加工项目即将完工，年内封顶。

沪硅产业-U（688126）公司参与设立了广州新锐光掩模科技有限公司，将建设面向40-28nm及以上制程的光掩模生产线，解决国内目前无商业化先进光掩模本土供应商的问题。

郑糖期货新高、后期关注天气情况及能源走势

27日，郑糖主力2201合约涨2.81%，站稳6000点，刷新2018年以来新高；洲际交易所(ICE)原糖期货26日收高，受巴西中南部产量下滑支撑，10月上半月巴西中南部产量较去年同期下降56%，降幅大于预期。从目前总体情况来看，当前外盘原糖白糖价差持续倒挂，支撑内盘价格。原油的价格预计还有空间，乙醇折糖的价格对原糖长线支撑后期会逐渐发酵，进口利润空间保持负。

现货方面，27日，广西、云南现货报价上调50-70元不等。2021/2022榨季国内食糖产量下降。当前内蒙古、新疆的甜菜糖厂基本全部开机，由于种植面积萎缩，内蒙古、新疆甜菜糖产量同比或减少50万吨至96万吨。由于降雨充沛，广西本榨季甘蔗入榨量预计同比略增约5.5%至5190万吨，以历年出糖率均值12.20%计算的产糖量约629万吨。云南糖厂最早将于10月底开榨，产糖量预计220万吨，与上榨季持平；广东与海南的产糖量预估值分别为51.5万吨、9万吨。2021/2022榨季全国产糖量预估值为1015万吨，比上榨季减产56万吨，减幅5.25%。

催化剂上，后期需要继续关注能源价格走势和天气状况。一方面，能源价格上涨或加速印度政府增加汽油中添加乙醇的比例，以减少污染和减少石油进口开销，利于糖多头；另一方面，北半球秋季和冬季出现弱拉尼娜现象的可能性加大，意味着巴西很可能将再经历一个干旱的雨季，2022/2023榨季的估产仍有下调空间。

关注中粮糖业（600737）、南宁糖业（000911）交易性机会。

巴斯夫北美维生素报价全线上调、幅度近两成

据悉，巴斯夫近日宣布北美维生素报价全线上调15-20%即刻生效。券商草根调表示，国内需求回暖，近期维生素多品种价格上涨。新和成VE报价98元/公斤，客户近期95元开始接单。VA某大厂报价上调至330元。继续看好VAVE价格，VE有望进入中周期景气。

受近期限产限电政策影响，市场担忧情绪较重，上游工厂提价意愿强烈，部分工厂提价或停报；市场询单积极，整体价格跟进走强。综合来看，维生素整体行情有回暖趋势，企业推涨意愿较强，后市密切关注企业开停车状态和走货情况，预计维生素短期行情或稳中上涨。

新和成（002001）为维生素E龙头生产商；

浙江医药（600216）2020年维生素A、E板块收入29.64亿元，占总营收四成。

锆系产品价格强势运行、高新领域应用规模持续提升

百川盈孚最新报价显示，锆系产品价格强势运行。25日海绵锆市场均价23.5万元/吨，上涨11.9%；氧氯化锆报24250元/吨，上涨9%。目前大多锆化工企业推涨情绪较浓，加之环保限电等政策导致部分企业产量下滑，预计后市行情将强势运行。国内海绵锆企业产量下降或将持续到明年。

西部证券认为，锆在3D打印、半导体、太阳能电池等高新领域的应用占比逐年提升。在下游需求高景气度、上游新增产能有限的情况下，锆英砂供不应求的局面很难缓解，2021年、2022年、2023年将分别出现1.26万吨、3.66万吨、3.36万吨的供给缺口。

东方锆业（002167）前三季度预增339%至383%，公司通过收购维纳科技布局高附加值锆产品；

三祥新材（603663）前三季度预增50.65%至66.62%，因锆系产品市场逐渐回暖，主营产品量价齐升。