【天风化工】凯立新材继续推荐,欢迎交流哈,有望短期迎来收获期!
1、催化剂大赛道,想象空间大:催化剂为化工、医药、环保领域化学合成的核心材料,全球千亿市场,国内百亿市场,未来成长空间大;
2、医药催化剂核心供应商,为X0公司核心技术元素:公司目前业务70%来自于医药领域,下游主要为C0和原料药企业,客户包括药明康德等,作为医药化学合成的核心技术元素,类比医学服务类公司,未来医药领域将保持30-40%增速(行业15-20%+客户拓展);
③、基础化工领域提供想象空间和爆发力:基础化工领域催化剂市场远大于医药领域,目前已经与国内核心化工去也万华化学等企业建立销售合作关系,未来PVC、PDH、煤制乙二醇等具备突破潜力,单个品种单个客户突破对公司而言都是爆发性收入利润增长,PV有望年底到明年初突破,成为全球手套示范装置;
4、业绩高增,存在快速爆发可能:不考虑基础化工领域快速爆发的收入和利润,公司2020-2025年净利润年化增速有望50%+,2020年1亿,2021年1.7亿,2022年2.4亿+,2025年预计至少6亿利润,如果五年内基础化工领域突破,则有更广阔更快速的业绩增量;
5、国有企业,民营管理:公司大股东为西北院(西部超导、西部材料兄弟公司),为国有控股股东,而员工持股比例超过30%,几乎全员持股,国有控股民营化管理,效率高发展快;