一、主营业务

发行人是综合型的电子系统科技服务商，主营业务围绕电子系统展开，专注于为汽 车、高端装备、无人运输等领域的客户提供电子产品、研发服务及解决方案和高级别智 能驾驶整体解决方案。发行人业务覆盖电子系统研发、生产制造到运营服务的各个阶段。

发行人电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案业务形成“三 位一体”业务布局，在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。

二、发行人主要产品

发行人的电子产品业务包括汽车电子产品、高端装备电子产品和汽车电子产品开发 服务。 汽车电子产品提供前装电子配套产品，长期供应国内外知名整车制造商和一级供应 商，按产品类型分类包括智能驾驶电子产品、智能网联电子产品、车身和舒适域电子产 品、底盘控制电子产品、新能源和动力系统电子产品。 （1）智能驾驶电子产品 发行人智能驾驶电子产品业务围绕汽车智能化展开，主要包括先进辅助驾驶系统 （ADAS）、智能驾驶域控制器（ADCU）、车载高性能计算平台（HPC）、毫米波雷达 （RADAR）、车载摄像头（CAM）、高精定位模块（LMU）、驾驶员监控系统（DMS） 和自动泊车辅助系统控制器（APA）等。  

（2）智能网联电子产品

发行人智能网联电子产品业务围绕汽车网联化技术趋势展开，主要包括远程通讯控 制器（T-BOX）和网关（GW）等。

（3）车身和舒适域电子产品

 随着消费者对汽车功能、舒适度、便捷性等方面需求日益多元化，发行人车身和舒 适域业务围绕进一步改善和提升驾乘人员用车体验展开，主要产品包括防夹控制器 （APCU）、乘用车车身控制系统（BCM）、智能座舱感知系统（SCSS）、无钥匙进入及 启动系统（PEPS）、车身域控制器（BDCU）、商用车车门控制系统（DES）、商用车车 身控制系统（BES）、顶灯控制器（OHC）、电动后背门控制器（PLGM）、自适应前照 灯系统控制器（AFS）、车门域控制器（DDCU）、座椅控制器（SCM）、氛围灯控制器 （VALS）、智能防眩目前照灯系统控制器（ADB）等产品。

（4）底盘控制电子产品 

底盘电控系统作为整车电子电气系统中的重要部分，不仅可以改善驾乘的舒适性， 同时也保证了驾乘的安全性，是汽车运动控制、主动安全功能实现及智能驾驶的基础。 发行人底盘控制电子产品包括电动助力转向控制器（EPS）、电子驻车系统（EPB）、线 控制动系统（EWBS）和底盘域控制器（CDC）等。

（5）新能源和动力系统电子产品 

发行人新能源和动力系统电子产品顺应汽车电动化发展趋势，主要提供整车控制单 元（VCU）、电池管理系统（BMS）和动力分动模块（PDS）等产品。

（6）高端装备电子产品 

发行人为高端装备领域客户配套生产机电控制等产品。凭借自身研发技术和系统的 解决方案，公司高端装备电子产品市场认可度持续提升。

三、主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入按业务类型具体情况如下：

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

如果按照行业市盈率（静态）40.82倍给出估值。目标价20.17元，较上市首日溢价-500%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）40.82倍给出估值。目标价49.72元，较上市首日溢价-143%。

如果按照可比公司20年静态市盈率169.2倍给出估值。目标价83.58元，较上市首日溢价-44%。

如果按照可比公司21年动态市盈率83.36倍给出估值。(扣非）目标价77.36元，较上市首日溢价-56%。（不扣非）101.53元，较上市首日溢价-19%。

综上所述，本次发行价格121元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为20.17-101.53元。

申购建议：市盈率高的离谱，虽然仅低于可比公司华力创通（300045）255.25倍，但是。。。。。还是偏高。不建议申购。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。