背景：C端需求上升，但运力供应下降。本轮疫情下，居家消费场景增加带动大众必需品需求增长、渠道 库存去化，但供应端物流受阻较为严重。尤其以速冻板块表现明显，需求增加，但运力和供应效率大幅度 降低。

体现在

1）汽运高速多条封闭，关口少、检查严格、堵车严重；2）冷链车辆减少、成本上涨；3）物 流导致生产供应链受影响，生产效率降低。 变化：为落实“动态清零”总方针，统筹疫情防控和经济社会发展，江苏省发文4月14日0时恢复开通52个 高速道口，多措并举保障供应链稳定通畅。疾控中心发布《居家隔离人员防控要求》。

供应链恢复通畅， 有利于缓解当前大众必需品板块的供应紧张问题。

 安井食品：公司面点类产品主要在江苏无锡工厂生产，4月开始运力和供应链效率下滑明显，4月14日无 锡恢复7条高速。供应通畅后，C端增量需求可以得到满足。 

三全食品：公司C端占比90%，B端占比10%左右。当前C端需求提升，淡季不淡，预计3月增长20%+。 多地疫情反复，居民囤货意愿增加，预计2Q增速有望达25%-35%。

 立高食品：公司3月以来KA、烘焙渠道受疫情影响较大，物流供应链效率也受到影响。如放松管控，KA/ 烘焙门店可以恢复营业，公司可快速恢复正常经营轨道。 

绝味食品：加盟商反馈3月虽点状疫情，但门店外卖火爆。4月上海门店暂停、上海工厂也同步暂停，受 影响较大。如门店外卖可以恢复营业，社区门店影响较小。