【浙商轻工】监管表态房地产市场健康发展,看好后周期家居板块估值体系上移!
近期多位金融机构领导对地产市场做出偏正面表态:
10月15日央行Q3金融统计数据发布会上邹澜司长表态;10月20日金融街论坛年会上刘鹤副总理、易纲行长及潘功胜局长表态;10月21日银保监表态。观点汇总如下:
(1)恒大债务风险的外溢性可控,其负债中金融负债不到1/3,债权人比较分散、单个金融机构风险敞口不大;
(2)相关部门、地方政府正督促恒大集团加大资产处置力度,加快恢复项目建设;
(3)恒大是个案、行业总体是健康的,大多数房企业财务指标良好;
(4)房企违约事件引发市场应激反应、造成新开工项目得不到贷款,此现象正逐步矫正,融资行为和金融市场价格正逐步恢复正常,合理资金需求正得到满足;
(5)银保监会将同人民银行推进房地产投资信托基金试点,并指导银行保险机构准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度,促进房地产市场平稳健康发展。
前期后周期家居板块深度回调、估值体系下移,受恒大&地产负面信息的情绪面拖累大于基本面,近期金融监管机构对地产的多次偏正面表态有望带动板块情绪回暖,并驱动家居龙头估值体系回归。伴随地产β红利逐渐消退,优质大白马在套系销售、渠道精细化管理、后端制造&供应链提效上优势突出,具备长期成长α,持续重点推荐【顾家家居】【敏华控股】【欧派家居】;同时关注前期超跌的弹性标的【志邦家居】【喜临门】。
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