这家电子数据取证行业龙头大数据毛利再提升，电子身份证业务有望爆发

2022-04-01

调研要点：

①美亚柏科：这家电子数据取证行业龙头获机构连续调研，公司大数据毛利再提升，电子身份证业务有望爆发；

②晨光生物：机构密集调研这家植物提取行业龙头，公司核心产品销量连续14年位居世界第一，海外种植面积同比增长5倍；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

美亚柏科于3月30、31日连续接待机构调研，2021年，网络空间安全产品营业收入同比增长22.65%，其中电子数据取证产品同比增长6.05%，网络安全产品和服务同比增长214.85%；网络开源情报产品和支撑服务产业营业收入同比分别增长38.12%、14.55%；大数据智能化产品营业收入同比下降10.19%，主要是由于疫情等原因影响，大数据商机订单延后、在手订单延迟实施及验收。

中银证券分析师认为，公司在推动打通各个产品线的同时不断提升“乾坤”大数据操作系统的产品复用性。软件收入比重上升，第二大收入来源大数据智能化产品毛利率为55.5%，显著同增4.9个百分点，助推整体毛利率58.4%（同增0.8个百分点）。未来随着产品化及复用率提升，公司毛利率有望进一步提升。

近年持续开展“星火计划”增加区县覆盖率，2021年区县市场新签订单约4.9亿元（增长60%）。近期，电子身份证政策出台，有望年内落地，公司参与身份证大数据平台的建设及数据安全建设，有望迎来业务爆发。

公司二

晨光生物于3月29日接待三批机构调研，2021年公司营业收入48.74亿元，同比增长24.55%，归属于上市公司股东净利润3.51亿元，同比增长31.74%，扣非净利润2.85亿元，同比增长26.18%。2015年以来公司营业收入的复合增长率约25%，归母利润的复合增长率约31%，2021年延续了快速发展的趋势。

报告期内辣椒红销量突破8000吨，同比增长约10%，连续14年位居世界第一，领先优势持续扩大；赞比亚色素辣椒种植工作加速推进，锡纳宗圭农场发展辣椒种植3万亩，同比增长约5倍。

中泰证券分析师认为，中长期看，公司植提类业务核心品种优化产线+技术优势明显的高毛利率品类占比提升+赞比亚基地逐步开始供应原材料，盈利能力仍具备提升空间。