海风产业链业绩兑现有望提前！

陆上明年出货大增争议不大。但海上之前有朋友担心明年上半年业绩会不会不好，最近跟产业链的沟通，我们发现某些环节已经开始要提前启动了。海上产业链的顺序是规划、风机招标、管桩出货、风塔出货以及风机零部件出货、风机与海缆交付，因此管桩的感受是业绩最前瞻的指标，目前订单与交付已经出现供不应求的情况，如大金Q1海上出货预计已经非常饱满。到明年二季度到三季度其他零部件开始起量，风机三四季度到后年出货加速。22年管桩以及零部件公司整体反馈可以感受到15-20GW左右的海上产业链需求，景气度逐步攀升。板块明年估值现在重新回到了20来倍的区间，建议重点布局。

标的：轴承（新强联）、风塔（大金天顺润邦振华）、海缆（东缆中天起帆）、碳纤维（吉林化纤+光威复材），其他建议关注齿轮箱（中国高速传动）、法兰（恒润）、定转子房（振江）、风机（运达、明阳、电气风电、金风）、主轴（金雷）、变流器（禾望）、制动器（华伍）等