市场高开低走午后回落，轮动速度加快，近期大涨的白酒消费、盐湖提锂等全部大跌，仅军工、华为鸿蒙产业链有所表现，亏钱效应同时开始显现。

军工逻辑可见下文。

鸿蒙生态相关公司不断挖掘，润和软件、九联科技等；上海受益于昨日晚间新闻全国人大常委会拟授权上海市人大制定浦东新区法规，陆家嘴、浦东金桥等；此外盘中5G相关开始发酵、上市公司旗下子公司价格重估也较为流行；日内创业板20CM个股表现活跃。

军工：消息催化不断

（关注原因：短线，G7将近，国际政局局势再起）

1、近期军工催化时间梳理：

尽管近期中美双方互通电话，在经贸方面释放了一定的善意，但整体来看美方依旧小动作不断，比如6月3日，美国总统拜登以“应对中国军工企业威胁”为由签署行政命令，将包括华为公司、中芯国际、中国航天科技集团有限公司等59家中企列入投资“黑名单”，禁止美国资本与名单所列公司进行投资交易。

6月6日，美国三名参议员乘坐C-17军用运输机来到台湾，对台进行了三个小时的旋风式窜访，并带来了美国将捐赠台湾75万剂新冠疫苗的消息。

6月8日讯，国防部回应美议员访台：如果有人胆敢把台湾从中国分裂出去，中国人民解放军将不惜一切代价，坚决予以迎头痛击。

6月11日，G7开幕，拜登提前两天启程前往欧洲，此前在《华盛顿邮报》发表署名文章，表示“民主国家同盟”要提供一个“代替中国”的方案。

除了国际的因素之外，国内方面6月3日，国务院发布《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，其中，附件《中央层面设定的涉企经营许可事项改革清单（2021年全国版）》指出，将武器装备科研生产单位保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。通知的发布有利于降低军工行业进入门槛，利好民营企业等之前体系外公司进入国防军工行业；有助于加强国防军工行业市场化，有利全产业链效率提升，有助于主机厂利用市场化力量降低采购成本。

2、目前今天前期的下跌消化估值后，截止至上周五收盘，申万国防军工板块PE(TTM)为59.57倍，各子板块中航天装备为67.18倍，航空装备为63.20倍，地面兵装为35.24倍，船舶制造为92.36倍。信达证券认为与之相对应的是从已披露的2020年一季度业绩与核心企业的订单情况看，预计军工大部分公司2021年将延续高增长，当前时点配置优质个股的性价比提升。

最后，自2018年以来，中美关系持续紧张，不确定风险逐升。美国因我国在政治、经济、文化等领域的国际影响日渐提升而备受威胁，无论美国领导人自身政治理念如何，中美在未来可能会长期处于竞争关系，军民核心产业长期来看是值得重点关注的。

工业互联网：5G下最可能快速发展的应用场景

（关注原因：中线，5G板块发酵下市场可能会挖掘的一条线）

1、消息刺激：6月7日，工信部印发《工业互联网专项工作组2021年工作计划》，其中包括推动人工智能技术在制造业领域应用，促进制造业智能化升级。推进5G在工业互联网领域的应用创新。到2021年12月，发布“5G+工业互联网”10大重点行业领域、20大典型应用场景，编制发布“5G+工业互联网”发展指数。

2、5G与工业互联网的发展相辅相成，对工业互联网而言，5G的普及至关重要。相比3G和4G，5G具有更高速率、更低时延、更广连接的技术优势，能够更好地满足工业互联网大量设备上网、海量数据传输以及低时延精准控制的要求。前瞻产业研究院根据近年来的相关政策以及年复合增速测算出2025年中国工业互联网产业经济总体规模将达到9.42万亿元左右。

3、顶层设计也高度重视工业互联网，工业互联网连续三年写入政府工作报告，今年年初工信部出台了2021-2023三年发展计划，积极打造5G+工业互联网示范平台、示范领域等。对于一些发展过程中的痛点，也提出了方案，如《计划》要求实施《工业互联网标识管理办法》，引导企业建设二级节点不少于20个，推动灾备节点、递归节点上线试运行；推动建设不少于5个基于标识解析的区块链融合节点；标识注册总量达150亿，部署不少于300万枚主动标识载体。

目前国家工业互联网标识解析体系初步建成，截至目前标识注册量超200亿，日均解析量超2500万次，形成134个二级节点，覆盖22省42个行业，赋能效应初步显现。工信部数据也显示，过去的一年中，国内“5G+工业互联网”在建项目已超过1500个，覆盖20余个国民经济重要行业，在实体经济数字化、网络化、智能化转型升级进程中发挥了重要作用。