持续推荐[罗博特科]泛半导体+新能源设备双轮驱动;拟收购标的ficontec有望持续受益数通及硅光行业发展
公司安全边际高,向.上弹性大,翻倍空间!
公司光伏自动化业务为国内龙头,合理估值约30亿元,目前光电、半导体设备(含ficonTec.光伏HIT工艺技术、半导体涂胶显影、清洗设备)隐含市值只有约10亿元,显著低估,维持“买入“评级。
1、2022 2024年公司股权激励费用分别为5587万元/2758万元/1316万元,合计费用约9660万元。综合考虑股权激励,不考虑收购,预计公司2022- 2024年归母净利润分别为0.60/1.45/3.04亿元,同比增
长-/142%/110% ,对应PE 63/26/13X.
2、2022年有 望成为硅光爆发元年,拟收购标的ficontec有望持续受益数通及硅光行业发展
近日新易盛投资者问答中表示:公司高速率光模块生产线新项目预计在2022年底建成,目前已成功发布多款基于硅光方案的高速光模块产品。
中际旭创在投资者问答中表示:目前公司400G硅光模块已进入市场导入阶段,800G 硅光模块已向海外重点客户送测,预计会在客户认证后逐步起量,受益于国内头部云厂商200G的批量部署,国内数通市场需求相比去年有较好提升。
受益于超大规模数据中心和超级计算集群推动,全球光电收发器件需求火热。5月 10日全球光器件巨头II-VI公布2022三季报,总体营收8.28亿美元,创历史新高,其中光电子部门营收5.68亿美元,主要增长来源于数据通信市场(数通市场同比增长26%),大部分来自于收发器。公司新增订单达12亿美元,同比增长48%。
3、未来公司将受益泛半导体、光电子封测、新能源设备多点开花
泛半导体、新能源设备:铜电镀、半导体涂胶显影项目己进入试产阶段,硅片自动化技术已进入客户产阶段。
光电子: ficontec收购正在按项目计划推进中。拟收购标的ficonTec为全球光电子及半 导体自动化封装和测试领域领先的设备制造商之一,在400G、 800G、 1.6T高速光模 块领域技术领先。