事件催化

据高工锂电报道，新能源汽车市场景气度持续攀升，负极材料需求供应紧张，导致石墨化产能缺口拉大，加工费涨价趋势也愈演愈烈。目前国内负极石墨化加工主流报价在1.8-2.2万元/吨，部分零单报价达到2.3-2.5万元/吨，相较于2021年初1.2-1.5万/吨，最高涨幅超过100%。

人造石墨仍是负极材料的应用主流，作为人造石墨制备过程中的关键工序，石墨化加工电费约占石墨化成本60%，属于高能耗产业，主要集中在内蒙古、四川、山西、云南等地区。基于各地政府能耗控制政策、环评压力、频繁限电及电费上涨等原因，负极石墨化产能释放及扩张均不及预期，导致供给缺口越拉越大。加之石墨化加工建设周期需要至少半年至1年时间，即便到明年上半年，石墨化产能缺口依然难以缓解。未来石墨化项目的获批可能会非常困难，供给端可能会偏紧。而需求端增长迅猛，市场空间巨大，供需可能出现不平衡。这也是近期负极迎来重估的原因。

中科电气

公司目前负极材料部分工序产能为4.2万吨，三季度声能密集释放后公司21年末负极材料产能预计将达10.2万吨，进入第一梯 队。公司新增石墨化产能(4.5万 吨格瑞特及1.5万吨集能新材)预计将于22年一月份集中落地，将完全满足公司石墨化自供需求，显著带动生产成本下探，22年业绩有望迎来量价齐升。虽然相对位置较高，但是成长空间较大

翔丰华

公司1.2万吨石墨化目前已有部分投产。

华控赛格

公司控股子公司内蒙古奥原新材料有限公司主要业务是石墨化加工和生产锂电池负极材料。

璞泰来

公司是国内最大的人造石墨负极企业，目前已有负极产能10万吨，年底将达到15万吨，明年下半年四川一期产能投放后有望达到25万吨，市占率保持行业第一。公司技术积累深厚，凭借优秀的产品性能，牢牢把握中高端负极产品的市场份额，在消费类负极领域凭借优秀的比容量和快充等产品性能成为ATL主力供应商，同时在动力负极领域率先大规模配套LGC，并且正在加速开拓CATL等国内龙头电池企业内的份额。优质的产品与客户结构使得公司负极业务盈利能力行业领先。

方大炭素

方大炭素人造石墨粉的资源优势、炭化石墨化技术优势以及炭化石墨化装备优势为依托，创新性地开发出以石墨电极工艺装备为主体的全工序中高端负极材料工艺技术，实现了工业副品资源绿色循环综合再利用，延长产业链提高附加值，开创了制造同类产品的工艺技术先河。