周五晚,【多氟多】一口气发了18条公告,条条重磅,句句关键,成为整个锂电池材料行业的周末头条!本文做几个重点解读,是以笔记。
【重磅公告一:签订价值超40亿元的重大经营合同!】
[献花花]《合同1》:比亚迪向公司采购不低于6460吨六氟磷酸锂,交货时间2021年7月-2022年12月。比亚迪是全球前三,国内第二大的电池巨头!
[献花花]《合同2》:孚能科技向公司采购不低于1700吨六氟磷酸锂,交货时间2021年8月-2022年12月。孚能科技是国内第三大的电池企业!
[献花花]《合同3》:韩国Enchem Co.,Ltd向公司采购不低于1800吨六氟磷酸锂,交货时间2021年7月-2022年12月。韩国Enchem是LG化学和SKI两大电池巨头的电解液核心供应商!
[很赞]三份合同总计9960吨,按照6F当前市场价,价值量超过40亿元人民币!
[上车]从多氟多公司调研得知,2021年下半年公司6F的实际产出约7500吨,2022全年公司6F的实际产出约2.5万吨,那么上述三份重大合同,占了公司6F实际产出约30%!
[狗头][狗头]这三份合同至少有两方面的重大意义:
[很赞]1,有资格跟多氟多签长单的都是全球巨头,而且国内更是直接对电池厂才给面子,多氟多在6F行业内的强势地位彰显无遗。国际巨头要的是产品的稳定性、一致性、高品质、高确定,谁才是6F行业的全球老大,终于一目了然!
[很赞]2,本次三份巨头的长单,也仅仅只能锁定公司接下来一年半30%的实际产出而已,剩下的70%嘛,继续按市场价执行咯,目前的市场价可是高达44万元/吨!因为大家都知道,6F的严重供不应求至少会持续到明年底,因为18-36个月的扩产周期摆在那,大家都没货!如此一来,多氟多2022年的业绩恐怕会爆表到吓人。。。看来我之前拍的明年30亿+利润都还太保守了!!
【重磅公告二:拟自有资金51亿元扩产10万吨六氟和4万吨双氟!】
[上车][上车]1,拟自有资金35亿元投资扩产10万吨六氟磷酸锂,项目将根据市场需求节奏,分三期建设,分步投产,预计2025年底10万吨全部达产。
一个月前天赐材料有公告2025年底之前扩产15万吨液体6F自用,折固也只有4.5万吨,多氟多这个10万吨扩产的量级直接成了业内的王炸,有三方面重大意义:
① 等于公司直接向全行业宣布了:我多氟多才是6F行业的真正老大!老大拥有绝对的成本优势、扩产周期优势、研发优势、还有资本开支优势,老大对扩产节奏和定价是掌握有绝对话语权的!
多氟多这个扩产公告也是直接向行业小的们用拳头说话:“你们别乱来,发挥你们现有的产能躺平在超景气周期好好赚钱就行了,别动不动打嘴炮你要扩产啥的,我分分钟就能摁死你!”
② 从多氟多公司调研得知,公司管理层已经提出明确目标:要利用行业的超长景气周期,全力把六氟磷酸锂干成全球的绝对老大!公司过去在氢氟酸和氟化铝都用较短的时间干成了全球第一,一个曾经两次考过100分的人,我们完全可以相信他能再次考出100分!
③ 任何暴利的行业最后都必须回归合理利润,扩产降价也是任何长周期行业必须的长期过程,只有这样整个行业才能不断壮大发展!如果没有宁德时代和比亚迪的电池不断扩产,现在一台电动车的电池成本恐怕早就涨到一个亿了吧,哈哈哈![大笑][大笑]
六氟磷酸锂八九万的成本,卖40多万,还抢不到货,涨价到100万也没货!这种供需错配预计将会持续到2023年上半年,两年后是肯定要通过释放产能,逐步回归合理利润的。到时候就拼谁的产能大、品质好、研发强、扩产周期更短,龙头变成以量补价的垄断逻辑了,比如隔膜的价格其实已经稳中有降一段时间了,但是龙头恩捷股份的利润绝对值和估值都是节节拔高![涨][涨][涨]
目前来看,多氟多已经是当之无愧的行业老大了,它宣告扩产绝不是嘴炮,它其实一直都在行业遥遥领先,从未落后,只不过前几年赶上了整个锂电行业的低谷,加上李老板一时头脑发热干整车,把形象搞坏了,给了资本市场一个志大才疏的不良印象,哈哈![大笑][大笑][大笑]
[上车][上车]2,拟自有资金14亿元投资扩产4万吨双氟磺酰亚胺锂,项目将根据市场需求节奏,分三期建设,分步投产,预计2025年底4万吨全部达产。
双氟磺酰亚胺锂是一种新型电解质,作为6F理论上的替代品,比6F具有更优良的性能,但是目前由于成本比6F高太多,稳定性和一致性上也还需要认证时间,电池厂目前都只是作为高端电池的微量添加剂使用。从长期来看,双氟的添加量会越来越大,市场需求总量后面也是逐年高增长趋势,当然也就成了新材料领域未来的兵家必争之地!
[献花花]多氟多是国内第一个把6F国产化搞出来的,6F在当年获得了“国家科技进步二等奖”!当然也是第一个把双氟国产化搞出来的,它的双氟也在2020年获得了“国家增强制造业核心竞争力专项大奖”!
[献花花]多氟多的双氟目前已有2000吨的产能在手,据业内调研得知,双氟的生产工艺比6F更加复杂,目前国内已有的基本都是500吨量级以下的工厂,2000吨量级的双氟工厂是一个重大突破门槛,现有的应该只有多氟多和天赐材料能达到这个量级,不过天赐的技术是日本的,天赐的6F和双氟也都仅供自用。
【重磅公告三:以不超过54.5元/股的股价回购8000万-1.59亿元】
现价42元,回购价格54.5元,回购股份将全部用于员工股权激励。
回购金额不小了,个中意义无需赘述了,就一句话:公司员工强烈看好自家的未来!
【重磅公告四:控股子公司云南氟磷科技采购8500万元反应釜等设备】
[很赞]这条设备采购公告说明云南的磷肥尾矿再利用项目已经紧锣密鼓了,按照这个进度预计5000吨的6F和2万吨的电子级氢氟酸将会在明年四季度提前投产!
[很赞]很多人不了解这条公告的重大意义,这个云南氟磷电子科技有限公司可不是一般的控股子公司,而是成立于2020年12月,多氟多占股51%,另一上市公司云天化占股49%,双方合作开发磷肥尾矿再利用,生产年产5000吨的六氟磷酸锂和年产2万吨的电子级氢氟酸。磷肥的尾矿再利用,这将会大大降低多氟多的磷元素和氟元素的成本!
【结语】:
[狗头]1,看到雪球都在说多氟多出“王炸”公告了,在我看来,多氟多这样研发实力极强的新材料公司,后面类似这样的“王炸”应该还有很多,比如半导体超纯氢氟酸打入台积电和中芯国际、南宁新电池厂引入某整车巨头战略投资者。。。总之,这次的重磅公告已经正式宣告回归初心、王者归来,公司后面的想象空间将充分打开,这样的新材料细分冠军,业绩又叠加在新能源和半导体两个超级赛道上,对标隔膜龙头之恩捷股份和电解液龙头之天赐材料,千亿市值应该只是多氟多的起步价!
[狗头]2,很多人对一个多月前永太科技嘴炮拟在三年后扩产2万吨6F心有余悸,次日市场跌停伺候,那是因为当时大家还没来得及辨别谁是嘴炮,谁是真老大。一旦市场反应过来,大家也都看见了,后面股价又是翻倍伺候。这次行业真老大用拳头说话了,市场也许会从此走向分化,去伪存真,长线资金向行业真龙头靠拢应该才是理性选择。