提纲：

一、当日题材概述

医美、机床

二、涨停个股解析

一汽解放:华为+L3级超级卡车量产+重卡

保龄宝：拟定增募资+赤藓糖醇+功能糖

金石资源：氟化工上游

隆利科技：三天机构大买

保力新：锂电池+破产重组+曾今锂电巨头

同兴达：半年报预增+低估值高成长+OLED+液晶显示模组龙头

三、新股解析

华蓝集团：中国民营设计企业第一梯队，明日创业

倍轻松：中国智能便携按摩器行业领军品牌

中熔电气：国内新能源汽车用熔断器第一，创业板上市

四、行业题材研究

数据中心：工信部印发三年行动计划，行业需求迎政策利好

新冠疫苗：接种突破14亿剂次，未接种疫苗者将限制出行

五、重要新闻

国常会：加快发展农村寄递物流 推进“快递进村”

欧盟将全面修订碳减排规则 到2030年实现碳减排

中汽协：6月汽车企业出口15.8万辆，同比增长1.5倍

字节跳动将推高端版今日头条

零跑汽车完成超45亿元Pre-IPO轮融资

2022年全球半导体设备销售额有望突破1000亿美元大关

六、三大报

荣耀首款折叠屏手机望于8月上市、下半年折叠屏手机迎来上市高峰 （利和兴、东睦股份）

华为加大布局智慧办公生态、相关公司有望受关注 （万兴科技、天源迪科）

宝武钢铁或将战略重组山钢、兼并重组再塑行业格局（重庆钢铁、太钢不锈）

精酿鲜啤成盒马啤酒类目冠军、行业或迎快速发展期（青岛啤酒、乐惠国际）

政策红利加持、监管层印发新型数据中心施工图（浪潮信息、东方国信、天阳科技）

智能化粮库建设提速、中储粮仓储项目集中开工（厦门象屿、富春股份、泽达易盛）

屏下摄像头手机下半年将集中量产、产业链受益（维信诺、联创电子、水晶光电）

AirPods 3年内将推出、无线充电耳机盒或成标配（信维通信、东尼电子）

笔电出货量有望突破历史新高、概念股或受关注（欣旺达、京东方A）

全国进入主汛期、动物疫病防控形势严峻（生物股份、海利生物、瑞普生物）

中国库消比创十年新低、棉花期现货震荡偏强（亚盛集团、新疆天业、新农开发）

政策红利不断、监管层再推中医药近视防控 （吉药控股、康恩贝）

医学新突破、基因编辑成功阻断新冠病毒传播（劲嘉股份、冠昊生物）

新型数据中心发展行动计划发布、进入爆发期（科信技术、南凌科技）

加快发展农村寄递物流业、释放农村内需潜力（顺丰控股、韵达股份）

【洁美科技】CPP保护膜项目本月即可投产、国产替代空间较大

【上柴股份】上汽红岩积极布局新能源智能重卡

正文：

一、当日题材概述

指数全天下跌，前期强势但位于高位的锂电池产业链，整车和光伏带头杀跌，市场亏钱效应开始显现，但万亿市场下金钱不眠，沉寂已久的医美盘中活跃，近端次新走强。

医美：板块为前期热点，近期被锂电池吸金，今日锂电池下跌，板块承接部分资金，另一方面医美龙头昊海生科半年报净利润增长6.99倍至8.08倍 ，华熙生物增长30.00%至40.00% ，整体行业处于上升阶段。

机床：海天精工、秦川机床业绩均出现大幅增长，此前券商报告称机床十年更新的周期得以验证，2011-2012年是我国机床行业的上一轮销售高峰，整体市场规模高达近400亿美元，但过去十年国内机床行业需求从400亿美元下降至220亿美元，按照8-10年更新周期，十年周期拐点已至，2021-2024年将更新需求将驱动行业快速增长，相关公司有海天精工、秦川机床、科德数控等。

今日市场其余题材方面碳中和传闻本周五全国三地开启交易；指数下跌部分资金拥抱业绩，今日是两市业绩快报最后一天，业绩预增公司今日受资金追捧；储能、白酒等盘中也有所表现。

二、涨停个股解析

 一汽解放:华为+L3级超级卡车量产+重卡

（关注原因：短线。7月13日，一汽解放发布重卡行业内首个智慧动力域品牌，同时搭载“解放智慧动力域”的第800万辆新车也迎来了下线。公司正在与华为合作制定未来的智能车，今年以来与华为合作的车企走出了极强的赚钱效应，公司作为重卡行业的龙头企业，与华为在重卡上面的合作值得期待。）

1、与华为开发智能重卡。7月13日，一汽解放发布重卡行业内首个智慧动力域品牌。该品牌是以客户为中心，面向整车与场景的软件定义动力系统解决方案的专属品牌。与此同时搭载“解放智慧动力域”的第800万辆新车也迎来了下线。公司表示，“智慧动力域”技术上用到了华为硬件方面的技术平台，相当于电脑自身带的操作系统，此外解放正在与华为合作制定未来的智能车。此前与华为合作的诸多车企，在获得流量和关注度大幅增长的同时，股价也走出极强的趋势。从公司公告可以看出目前一汽解放与华为的合作仅存在于部分硬件平台，作为重卡首个动力域品牌借力华为的企业，未来将与华为开发智能重卡。

2、L3级J7超级卡车量产在即。一汽解放L3级J7超级卡车于2020年9月6日，在一汽解放哥伦布生态大会上首次发布。7月初一汽解放与挚途科技签订协议，正式将挚途科技确立为一汽解放L3自动驾驶系统供应商，并一次性向挚途科技订购了1000台套L3系统，用于J7 L3超级卡车量产装配。随着L3级J7超级卡车量产,公司目前已经在着手考虑L4级卡车，公司最新表示:重卡达到L4级自动驾驶水平造车成本要增加10万元-20万元，而司机的角色也将转变为纯粹押运员的角色。

3、重卡景气度持续提升。中国汽车工业协会数据显示，重卡市场从2020年4月到2021年4月一直保持旺销势头，销量连续13个月创当月历史新高。根据公告半年报显示：在重卡核心业务方面，销售数据显示，2021年上半年一汽解放重卡产销量分别为22.67万辆和28.55万辆，分别同比增长20.38%和24.36%，继续保持行业领先地位。作为我国重卡行业的龙头，重卡销量已连续五年行业第一；中重卡销量连续四年行业第一；单一品牌重卡销量连续三年全球第一，行业地位稳固。（部分资料来自华泰证券、东北证券研报）

保龄宝：拟定增募资+赤藓糖醇+功能糖

（关注原因:短线。拟定增不超过7.12亿获得大股东全额认购，本次项目实施后，公司赤藓糖醇产能将由3万吨提升到6万吨，目前代糖市场需求火爆影响，公司赤藓糖醇订单火爆，现有订单严重饱和，中线可关注公司业绩能否释放。）

1、大股东全额认购定增，投入代糖赛道。7月13日晚，发布公告拟定增不超过7.12亿元用于年产3万吨赤藓糖醇晶体项目、年产3万吨阿洛酮糖(干基)项目、应用解决方案研究中心项目以及补充流动资金项目。值得注意的是控股股东全额认购本次发行。通过本次发行和募投项目的实施，公司将投资扩建赤藓糖醇的生产线，实现阿洛酮糖产业化生产，设立应用解决方案研究中心，引领下游产品在功能糖应用方面的技术创新方向。以上募投项目的实施与公司战略目标相匹配，有利于公司保持主营业务的核心竞争力。同时将建成国内最大的阿洛酮糖(干基)生产项目，为新产品储备和市场爆发做好准备。

2、赤藓糖醇迎来爆发期。随着国内食品饮料市场越来越多品牌推出无糖、低糖系列产品并使用赤藓糖醇与高倍甜味剂复配的甜味应用方案，中国赤藓糖醇消费量自2018年开始爆发式增长，2018年消费量增长89.66%，2019年增长100%，未来市场空间广阔。本次项目实施后，公司赤藓糖醇产能将由3万吨提升到6万吨，供应能力将大幅提升。在减糖的大趋势下，假设未来赤藓糖醇代替 5%的白糖市场，那么国内潜在需求空间有望达到 80 万吨。

赤藓糖醇供不应求。受代糖市场需求火爆影响，公司赤藓糖醇订单火爆，现有订单严重饱和。据悉，公司赤藓糖醇产品新增订单价格超过30000元/吨，较年初价格接近翻倍。对尚未安排生产的旧订单，公司正在考虑与客户协商提价。公司是目前国内市场上唯一的全品类功能糖产品制造服务商，拥有功能糖核心技术及全产业链优势，提供全面的功能性低聚糖、功能性膳食纤维、功能性糖醇全品类健康产品和服务，产品广泛应用于健康食品、功能饮料、医药、无抗饲料等领域。（部分资料来自天风证券研报）

金石资源：氟化工上游

1、萤石，又称氟石，是氟化钙的结晶体和化学氟元素最主要的来源。全球萤石产量在700万吨左右，我国约400万吨。公司2020年产量约41万吨，占全国约10%，占全球不到6%。公司规划五年内能逐步达到年产150万吨的规模。萤石精矿价格最近三月下跌5%。此外公司与包钢股份等合作开发白云鄂博矿山萤石，攻克了从包钢稀土中回收利用萤石的难题。

2、公司主要产品酸级萤石精粉，将近一半用于制作氢氟酸，氢氟酸应用于制冷剂以及新能源、新材料、国防军工、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等基础化工品，其中就包括了近期市场关注度较高的 PVDF、六氟磷酸锂等。

3、公司下游企业永和股份于7.9主板上市，7.14市值35.44亿元。截止7月1日，公司实控人增持公司5740万元，共计297万股，均价为19.32元，此前公告增持金额为0.5-1亿元。

隆利科技：三天机构大买

1、公司是华为二级供应商，主要提供背光显示模组。公司在miniLED领域专利申请量排名前三，2020年公司实现了Mini-LED背光技术在车载显示、平板、NB（笔记本）、显示器、电视等应用领域的研发突破；其中VR、平板、车载显示顺利实现了研发成果转化，实现小批量出货。

2、传闻华为将发布三款智慧屏分别为智慧屏S55Pro，智慧屏X75，智慧屏V98，公司或参与其中产品，但公司产品主要为中小尺寸LED背光显示模组，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本、车载、工控、智能穿戴等领域，目前智能手机占主要地位。

3、公司有可转债，债股联动明显，预计2021年中报净利润亏损8000-9000万元，比上年同期下降：343.3%-373.71%。

保力新：锂电池+破产重组+曾今锂电巨头

（关注原因：原妖股坚瑞沃能，2020年破产重整后，2021年逐步恢复正常经营，目前主要产品小圆柱磷酸铁锂电池，主要应用于电动两轮车、储能及低速智能出行领域，2019年至2022年中国锂电两轮车增速达到 62%。公司持有沃特玛100%股权，曾是锂电池巨头，目前在破产重整中，账面股东权益已经计提为零，2016年、2017年都位列国内动力电池装机量第三，仅次于比亚迪和宁德时代。）

1、破产重整后逐步恢复经营。7月7日公告拟募资2.5亿投资于保力新(内蒙古)电池有限公司专项升级改造项目等项目，6月15日，电池中国获悉公司获得一客户约19.4万组锂电池订单，交货期为今年7-10月。4 月 19 日公告： 拟投资 70 亿元建设 10GWh PACK 和10GWh 锂电电芯产能项目。

2、“新国标”实施，锂电池代替铅酸电池空间巨大。2020 年中国电 动自行车保有量约为 3.25 亿辆，其中铅酸两轮车保有量 占比超过 90%。电池两轮车仍以铅酸电池为主，新国标规定电动自行车整车质量不得超过 55kg，锂电 两轮车替代铅酸两轮车存在巨大的空间。根 据花旗银行发布的《CAR OF FUTURE v4.0》研报显示，预计 2019 年至 2022 年 中国锂电两轮车市场规模的年复合增长率将加速到 62%，到 2022 年锂电两轮车市场占有率将有望达到 44%，锂电池在中国的普及率预计将进入快速提升阶段。

3、原坚瑞沃能，2020年8月更名保力新，同时公告经过破产重整，已彻底解脱了以往债务的桎梏，资产状况、资产结构得到极大改善。目前公司锂离子电池（磷酸铁锂电池）及电池组的研发、生产和销售，主要产品为小圆柱磷酸铁锂电池（圆柱32700型），产品主要应用于电动两轮车、储能及 低速智能出行领域，公司已成为新日电动车企业的主要供应商之一；产能规模上今年可实现电芯年产能4亿支，年产1000万套电池组。

4、曾今的锂电池巨头破产重整。公司持有沃特玛100%股权，但是沃特玛已经资不抵债，目前正在进行破产重整，公司账面股东权益已经计提为零。2016年2月，坚瑞沃能以52亿元收购沃特玛，主要产品为锂离子单体电池（电芯）产品与锂离子动力电池组产品以及新能源汽车的整车设计、租赁与销售。2016年、2017年，连续两年沃特玛都位列国内动力电池装机量第三，仅次于比亚迪和宁德时代，客户包括中国一汽、东风汽车、中通客车等重量级车企，其动力电池在国内25个新能源汽车推广示范城市中已占有约20%的市场份额。后沃特玛却接连不断地经历了停产、停工、销量下跌、资金断裂等一系列变故，最终进入破产重整。由于沃特玛于 2019 年已进入破产程序，由法院指定管理人接管，公司已于 2019年 12 月 27 日丧失了对沃特玛的控制权，自该日起沃特玛不再纳入合并财务报表范围。

5、2020年7月14日，坚瑞沃能与悍马重庆建立企业间战略合作伙伴关系。双方拟共同合作开发悍马G1.5定制运营车型，并在车辆的电池配套、投放运营及电池回收等方面展开合作。坚瑞沃能作为该项目专属合作方，预计在未来五年内将使用不低于3GWh的电池产品，大约配套20万台新能源车；将会在未来5年内给坚瑞沃能贡献约24亿元的收入。此次合作符合坚瑞沃能重整后的发展战略和经营规划，有利于恢复公司在动力电池制造领域的市场地位，有利于提升公司的盈利能力和综合竞争力。

同兴达：半年报预增+低估值高成长+OLED+液晶显示模组龙头

（关注原因：公司业绩大幅增长，属于低估值高成长企业，公司是液晶显示模组龙头，成功拓展全球知名平板电脑客户，已成为国内领先无人机品牌主力供应商，在新能源汽车、无人机、智能穿戴领域都在逐步放量。中信上调21-23净利润至 5.00/6.5/8.48 亿元，对应估值为 12.34/9.48 和 7.28，估值处于较低水平，给予目标价 65.30 元）

1、业绩预增。7月13日晚公告，公司预计2021年1-6月净利润2.30亿至2.50亿，同比变动178.64%至202.87%，主要因公司市场占有率不断提升，同时公司在成本优化、产能扩张策略上均顺利推进。在客户方面，成功拓展了全球知名平板电脑客户，同时已成为国内领先无人机品牌的主力供应商，带动光学摄像群的业绩持续增长。

2、产品应用领域和场景不断渗透增加，未来业绩持续增长可期。除广泛应用于智能手机外，在新能源汽车、无人机、智能穿戴领域都在逐步放量并呈现良好增势。公司目前与 oppo、vivo、小米、三星、传音、联想、TCL、大疆等大客户建立了长期稳定的合作关系，订单充分，产能充足，未来增长具有可见的持续性。

3、生产效率提高，产能持续释放。2021 年上半年通过“工厂智能化、数字化、IT 化”路线实现工厂生产效率及产品良率居于行业领先水准。公司于 2020 年扩充了 OLED 智能穿戴和中大尺寸触显一体化模组高端生产线，未来将持续受益于 1）手机市场多摄渗透率提升成必然趋势，21 年下游客户积极备货；2）客户市占率提升+面板客户投产：19 年，公司终端客户 HMOV全球市占率达 40%。同时，公司面板客户主要为京东方、群创光电等，其中京东方19 年全球市占率达 18.9%，且多条产线于 20 年投产。

4、公司是液晶显示模组龙头，主要产品为液晶显示模组、摄像头模组，主要客户为华为、OPPO、vivo、联想、TCL、三星、亚马逊等。1）液晶显示模组：公司赣州二期共有24条产线，全面达产后可实现日产智能屏近 36 万片，目前客户已覆盖全球主要手机品牌厂商和 ODM 厂商。2）摄像头模组：公司产品已量产，并开发生物识别模组，切入 3D sensing新兴领域。此外，公司引入国资，收购了展宏新材 51%股权，加速异形全面屏、盲孔产品开发，提升市场竞争力。 3）OLED。公司完成 MiniLED技术储备并实现 OLED 小批量试产，业务范围由传统液晶屏领域向 OLED方向延伸。

5、天风将公司 21-23 年净利润预测由4.50/5.41/7.05 亿元，上调为 5.00/6.5/8.48 亿元，对应估值为 12.34/9.48 和 7.28，估值处于较低水平，给予目标价 65.30 元。目前市值67.9亿。（资料来自于天风证券、中泰证券等券商研报）

三、新股解析

华蓝集团，中国民营设计企业第一梯队，明日创业

1、华蓝集团，中国民营设计企业第一梯队，主营业务为工程设计、国土空间规划、工程总承包管理及工程咨询服务。

2、公司是工程设计行业领先企业，公司的全资子公司华蓝设计是勘察设计行业较早探索设计牵头的工程总承包业务的企业之一，其资质齐全，拥有 21 项设计咨询及监理类资质，其中工程设计资质中的建筑行业（建筑工程）、市政行业（燃气工程、轨道交通工程除外）、市政行业城镇燃气工程、风景园林工程等均为甲级。在中国勘察设计协会民营设计企业分会发布的报告中，2018 年，公司子公司华蓝设计在勘察设计行业的工程总承包细分领域中排名民营企业第 2 名，2019 年排名第 1 名。 在细分设计领域方面，子公司在医疗建筑、体育建筑、城市规划、市政道桥等领域具有领先优势。2020 年，新型冠状病毒肺炎疫情期间，公司临危受命负责广西 6 个“小汤山”应急医院。

3、行业分析：2010 年至 2019 年，全国工程设计企业营业收入保持逐年递增态势，年均复合增长率达 23.58%。2018 年，在国家贯彻落实深化改革理念，行业进一步松绑，市场持续增长的大背景下，工程设计行业营业收入、利润均实现可观增长。2019年，全国工程设计企业营业收入总计 6.42 万亿元，同比增长 23.66%，远高于 2019年全社会固定资产投资 5.10%的增速。

4、竞争格局：我国工程设计企业呈现行业分散、市场集中度低的竞争格局。根据《2018年全国工程勘察设计统计公报》，截至 2018 年末，全国共有 23,183 家规模以上工程勘察设计企业，行业资源整合速度提升。现阶段，国内工程设计咨询服务行业集中度较低，单个企业的市场份额均不高。根据《中国民营工程设计企业2018-2019 年度发展报告》，2017 年全国工程设计企业前 10 强市场占有率仅 1.38%，行业内尚未出现能够主导国内市场格局的规模化企业。

5、2018-2020年营业收入8.81亿和9.12亿和10.92亿，复合增长率为7.4%，净利润为7373万、9414万和1.21亿，复合增长率为17.9%，2021年净利润为2391万，同比增长58.82%，可比公司：筑博设计、新城市， 发行价格11.45元/股，发行PE15.11，行业PE33.94，发行流通市值4亿，市值16.93亿。（新股资料来自个股招股说明书、国泰君安等券商研报）

倍轻松：中国智能便携按摩器行业领军品牌

1、主营业务：智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及服务，公司主营自主品牌有“breo”和“倍轻松”系列产品，主要包括眼部、颈部、头部及头皮四大类智能便携按摩器。

2、核心亮点

（1）差异化产品为核心

倍轻松由眼部按摩器起家，深耕按摩小电领域20年，逐步向头部及颈部按摩仪等品类延伸，并通过持续研发提升产品的按摩仿真化及操作智能化水平，改善用户体验，形成差异化优势，巩固品牌中高端定位。公司持续探索按摩器具的功能融合，通过推出美眼按摩仪及智能化穿戴式健康监测产品，推动按摩产品向医学及美容领域延伸。

（2）多元化渠道及营销

公司针对小型按摩电器行业的线下空白市场，率先在机场、高铁站等流量入口布局门店，线上布局电商优质渠道，并广泛开展综艺入驻、KOL直播、当红艺人代言等多元化营销模式，提高品牌声量。2021年上半年实现淘系平台眼部、头部按摩器销售额第一名（市占率分别为29%/42%），位居按摩小电行业龙头。凭借产品优势，公司加速线上线下渠道整合，推动国内渗透率提升及品牌出海。

3、行业概况：

（1）消费升级带动国民健康意识提升，颈椎病等慢性疾病高发且呈现年轻化趋势，按摩电器便携化场景兴起。小型按摩器技术持续迭代，推动产品由手动简易按压升级为仿人手全自动按摩，性能大幅提升，解决消费痛点。深厚技术积累叠加低劳动力成本优势，当前中国已形成完整成熟的按摩器具产业链，为全球最大按摩电器生产及消费市场，据前瞻产业研究院数据，2020年预计国内按摩器市场规模为148亿元，占全球按摩器市场的14%，其中小型按摩电器占比约为54%。

（2）目前行业集中度较低，倍轻松等国产专业品牌处于领先地位。同时，国际市场对我国按摩器具产品也始终保持强劲需求。乐易数据显示，2019年全球共有199个国家从国内采购按摩产品，其中美国为最大市场，出口额占比27%，其次韩国、日本占比分别为14%、10%。

（3）小型按摩器具专业品牌发展潜力及前景较大。小型按摩器具行业内的参与者大致可分为4类：小型按摩器具专业品牌（倍轻松、SKG等）；按摩椅起家的延伸品牌（奥佳华、荣泰、傲胜等）；委外生产品牌（奥克斯、小米等）；国内其他中小品牌（攀高、金凯瑞、奥斯玛等）。对比4类企业，倍轻松、SKG等品牌专注于小型按摩器具的产品研发和创新，从技术层面来说更加专业。

4、可比公司：奥佳华、荣泰健康。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是5.07亿、6.94亿、8.26亿，复合增速27.64%；归母净利润分别是4518万、5457万、7070万，复合增速25.09%，2018-2020年毛利率分别为58.07%、60.82%和58.33%，发行价格27.4元/股，发行PE26.92，行业PE40.03，发行流通市值4.22亿，市值16.89亿。

（2）公司预计2021年1-6月营业收入约为50,000.00万元至53,000.00万元，同比增长幅度约为51.67%至60.77%；归属于母公司股东的净利润约为3,400.00万元至4,000.00万元，同比增长幅度约为186.69%至237.29%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约为3,100.00万元至3,600.00万元，同比增长幅度约为292.53%至355.85%。（公司招股意向书、同花顺、兴业证券）

中熔电气：国内新能源汽车用熔断器第一，创业板上市

1、公司介绍：

公司主营业务为熔断器及相关配件的研发、生产和销售，主要产品为电力熔断器、电子类熔断器、激励熔断器，其中主导产品为电力熔断器。公司产品系列丰富，现有近60个产品系列、6,000多种产品规格，主要应用于新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信、轨道交通等中高端市场领域，为上述领域中涉及的各类高低压电源、配电系统、控制系统以及用电设备等提供电路保护。

熔断器是电路保护器件中发展最早、型号最多、应用最广的器件之一，当电流超过预定值时，过电流的不当能量可能会造成系统或器件的热损伤、绝缘破坏、起火、爆炸、甚至人身伤亡，熔断器通过切断故障电流起到保护作用，对用电安全至关重要。公司是目前国内电力熔断器领域质量体系及产品安全认证最为齐全的企业之一。

2020年电力熔断器占公司营收96%；新能源车占比47%、风光发电及储能占比29%、通信14占比14%、轨道交通占比1.4%、工业控制及其他占比8.77%。

2、行业介绍：

熔断器是电路保护器件中应用领域最为广泛的器件之一，根据市场调研机构PaumanokPublicationsInc.的报告，2019年全球电路保护器件市场规模为69.8亿美元，其中过电压保护器件销售金额为35.7亿美元，占比为51.2%，熔断器销售金额为22.04亿美元，占比为31.6%。2008-2019年全球熔断器市场规模和销售数量总体保持着上升趋势。国内的竞争对手有好利来、良信电器等。

通信市场方面

2014年4G技术逐渐普及，公司加快战略布局，于2015年与华为、中兴等在通信领域达成合作关系。2019年公司进一步布局5G通信市场，研发出适用于5G微基站、数据中心保护的电子类熔断器。

2019年公司在通信市场收入为0.33亿元，市场占有率约30-35%。

新能源风光发电及储能市场

公司积极布局储能市场，开发出RSZ307-1 000VDC产品，2018年与宁德时代储能平台展开合作。随着储能系统电压平台升高、容量增大，对熔断器分断能力提出更高要求，公司于2019年研发出RSZ307-1 500VDC系列产品，分断能力大于250kA，处于行业领先水平，满足了储能行业保护的需要。

公司2019年在新能源风光发电及储能市场收入为0.35亿元，占全球近5%，占国内超过15%。

轨道交通市场

轨道交通行业高度规范，准入壁垒高，熔断器产品应用验证一般需持续数年，市场基本由外资品牌垄断。公司于2010年研发出适用于轨道交通市场的RS306、RSZ307系列产品，陆续获得中国中车旗下多家企业、纵横机电合格供应商资质，经过产品测试、路外试装、小批量试运行的考核，获得了轨道交通行业对产品一致性、可靠性的认可，目前已在国内轻轨、地铁、动车及站台整流变频设备中批量应用。2019年公司通过ISO/TS22163轨道交通行业质量管理体系认证，与国际轨道交通企业GETransportation、庞巴迪展开合作。

新能源汽车市场

公司于2015年成功开发RS309-EV和RSZ307-EV车用熔断器，进入新能源商用车领域，与比亚迪汽车、银隆新能源等建立合作。2016年公司通过TS16949质量体系认证，针对新能源汽车的应用特点和安全保护要求设计了EV系列车辆专用熔断器，解决了传统工业熔断器在新能源汽车上适用性差的问题，在拓展商用车市场的同时进入乘用车市场。2017年公司熔断器产品获得商用车厂商宇通客车、中通客车、厦门金龙等，乘用车厂商北汽新能源、江铃新能源、江淮等认可，进入其供应链体系，并通过德尔福进军国际新能源汽车市场。2018年公司通过IATF16949质量体系认证，与特斯拉、上汽乘用车、上汽通用等整车厂商建立合作关系，并开始研发激励熔断器。2019年公司激励熔断器、EV系列熔断器进入国际整车厂商戴姆勒供应链体系。2020年公司与上汽大众等厂商展开前期合作。

公司产品市场份额在国内新能源汽车用熔断器市场中排名第一，受新能源车产销量影响巨大。

3、公司特点：

目前公司在熔断器行业全球市场份额中约占1.3%，市场占有率排名基本可迈入全球前十位，在熔断器行业工业领域全球市场份额中约占4%、国内市场份额中约占10%-13%。

细分方面，新能源汽车国内市占率约40%、全球约20%；新能源风光发电及储能市占率超15%、全球约5%；通信国内占30-35%；轨道交通、工控及其他等占2%。

公司目前拥有与熔断器相关的有效专利数量65项，排名全国第2位。

在新能源汽车市场，公司熔断器产品主要通过宁德时代、国轩高科、普莱德、比亚迪供应链、捷普电子、汇川技术等主流动力电池、电控系统及其配套厂商进入新能源汽车供应链，主要终端用户有特斯拉、戴姆勒、比亚迪汽车、上汽乘用车等国内外主流新能源整车厂商，同时公司与上汽大众已展开前期合作。在新能源风光发电及储能市场，公司主要客户有阳光电源、华为、上能电气、禾望电气、维谛、宁德时代等；通信市场主要客户有华为、维谛、中恒电气等；轨道交通市场主要客户有中国中车、GETransportation等。

公司是成为第一家与特斯拉合作的国产品牌汽车高压熔断器供应商。公司自2018年与特斯拉建立合作至今已完成多个项目验证，目前已批量供应美国加州弗里蒙特工厂和中国上海工厂。

2020年1-6月，新能源汽车市场前五大客户为宁德时代、捷普电子、苏州基钰、瑞可达、比亚迪供应链。

4、募投项目：

共计募集3.62亿，其中1亿用于补充流动资金、0.37亿用于研发中心建设项目、2.24亿用于智能电气产业基地建设项目。

5、财务概况：

2018/2019/2020年营收分别为1.58/1.91/2.26亿；净利润分别为3167/3769/5538万元；销售毛利率分别为47.10%、44.89%、45.19%、净利润分别为19.77%、19.57%、24.48%。

2021年1-6月，公司预计实现营业收入16076.00万元至16376.00万元，同比增长86.96%至90.44%；预计归属于母公司所有者的净利润3547.53万元至3702.85万元，同比增长112.58%至121.88%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润3 365.46万元至3 520.77万元，同比增长111.77%至121.54%。

发行价格26.78元/股，发行PE37.95，行业PE38.12，发行流通市值13.31亿，总市值52亿。

四、行业题材研究

数据中心：工信部印发三年行动计划，行业需求迎政策利好

关注原因：短线，工信部发文刺激，B站数据中心事故引市场关注；中长线，新型数据中心3年行动计划及明确的目标设置，将给数据中心产业链带来业绩支撑。

1、事件驱动：

7月14日，工信部印发《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》

2、主要目标：

（1）到2021年底，全国数据中心平均利用率力争提升到55%以上，总算力超过120 EFLOPS，新建大型及以上数据中心PUE降低到1.35以下。

（2）到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右，平均利用率力争提升到60%以上，总算力超过200 EFLOPS，高性能算力占比达到10%。国家枢纽节点算力规模占比超过70%。新建大型及以上数据中心PUE降低到1.3以下，严寒和寒冷地区力争降低到1.25以下。国家枢纽节点内数据中心端到端网络单向时延原则上小于20毫秒。

3、重点任务：

《行动计划》提到，新型数据中心建设布局优化行动、网络质量升级行动、算力提升赋能行动、产业链稳固增强行动、绿色低碳发展行动、安全可靠保障行动等。

4、逐步布局海外新型数据中心

支持我国数据中心产业链上下游企业“走出去”，重点在“一带一路”沿线国家布局海外新型数据中心，加强与我国海陆缆等国际通信基础设施有效协同，逐步提升全球服务能力。

5、金融政策扶持

《行动计划》指出，引导社会资本参与新型数据中心建设，鼓励金融机构等对新型数据中心加大支持力度，推动优秀项目参与不动产投资信托基金（REITs）等投融资。鼓励符合条件的金融机构和企业发行绿色债券，支持符合条件的企业上市融资。

6、发改委、网信办、工信部、国家能源局联合发布《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》

（1）有技术实力的龙头企业在核心城市的能耗指标成长性更强；（2）贵州、内蒙古等非核心城市的枢纽节点集群上架率有望提升；（3）高端精密空调、冷水机组、液冷等降低机房 PUE 的核心技术有望加速渗透；（4）云迁移、多云管理等云服务；数据流通、大数据分析应用；网络安全等迎来增量市；（5）核心技术国产化进程有望提速。

7、字节跳动全面进军云计算IaaS服务

据悉字节“火山引擎”部门将在今年9-10月正式发布包含计算、存储和网络的云计算IaaS服务。在已建成的河北张家口数据中心外，字节也正计划在上海、深圳等城市或周边建设大型数据中心，用于对外提供IaaS服务。

8、相关标的：

新易盛：收益于海外数据中心市场的高增长以及公司在市场拓展工作的持续进展，公司400G光模块出货情况良好。

科华数据：公司拥有数据中心绿色节能解决方案，公司自主研发的“数据中心后备储能管理系统”项目入选国家工信部《绿色数据中心先进适用技术产品（2019）》。（见微数据、工信部文件、天风证券）

新冠疫苗：接种突破14亿剂次，未接种疫苗者将限制出行

（关注原因:短线。近日全国多地发出通告未接种疫苗者将限制出行，有望加速疫苗的接种速度，随着国内居民群体很快将会完成接种，中期重点关注海外的订单情况。）

1、事件刺激：根据国家卫健委公布的最新数据，截至13日，国内累计报告接种新冠病毒疫苗已突破14亿剂次。目前，已经有多地开始部署未成年人的疫苗接种工作。值得注意的是5月底的接种数据是6.61亿剂次（+85%），4月底的接种数据是2.65亿剂次（+149%），新冠疫苗接种量保持高速增长。从目前的趋势看，国内居民群体很快将会完成接种。随着国内新冠疫苗不断研发成功上市，国内的弹性会相对不足，海外的订单将会是上市公司业绩重要弹性增长点。

2、未接种疫苗者将限制出行：7月份以来，全国新冠病毒疫苗接种速度减缓，在防控境外输入疫情压力持续不减的背景下，浙江、四川、江西和陕西等多地近日宣布，对未接种疫苗的人群采取限制进入公共场所等措施。对出入商场超市、宾馆酒店、餐饮门店、火车站、汽车站及公共交通工具、文化娱乐场所、体育场、医疗机构、政务大厅、羁押场所、养老院、宗教场所等各类重点公共场所的人员，开展新冠病毒疫苗接种查验工作。对显示没有接种过新冠病毒疫苗的人群，原则上不能进入（持有医疗机构或接种单位出具的接种禁忌证明人员除外；近期接种过第一剂次，第二剂次接种时间未到人员除外）上述相关公共场所。

3、疫苗出口持续提速：7月7日，世卫组织举行在新冠肺炎例行发布会上表示:记录在案的新冠肺炎死亡病例已突破400万例，这还可能低估了总死亡人数。为了更好地服务全球抗疫，我国疫苗生产企业不断扩大生产规模，特别是世卫组织紧急使用授权以后，我国疫苗出口订单不断增多，产品已覆盖巴西、印尼、土耳其等40多个国家和地区。

4、相关个股：

复星医药：公司与辉瑞BioNTech疫苗合作引入的新冠疫苗，已在全球71国家与地区获批使用,7月11日公告，将向台湾供应1000万剂mRNA新冠疫苗。

康熙诺：康希诺新冠疫苗是中国军事科学院军事医学研究院和康希诺公司联合研发的腺病毒载体疫苗。它将是继中国科兴新冠灭活疫苗之后，第二款在巴西获批使用的中国新冠疫苗。目前，中国康希诺新冠疫苗已在多国获得紧急使用许可。

智飞生物：公司的重组新型冠状病毒疫苗(CHO细胞)于2020年6月份启动临床试验，10月获得期临床试验安全性和免疫原性关键数据，2021年3月被纳入紧急使用。

其他个股包括:未名医药、沃森生物、康泰生物等。（部分资料来自国盛证券、海通证券研报）

五、重要新闻

国常会：加快发展农村寄递物流 推进“快递进村”

会议指出，加快发展农村寄递物流，是推进乡村振兴、增加农民收入、释放农村内需潜力的重要举措。一要促进农村电商与寄递物流融合，发展专业化农产品寄递服务和冷链仓储加工设施，助力农产品销售。二要分类推进“快递进村”。加快农村寄递物流基础设施补短板。更好发挥市场力量和邮政在末端寄递中的基础性作用，引导企业驻村设点，提升快递服务水平。

欧盟将全面修订碳减排规则 到2030年实现碳减排

根据周三公布的提案，为了到2030年将污染从1990年的水平降低至少55%，每个行业都将被迫加速摆脱化石燃料的使用，从而使欧盟走上到世纪中叶消除温室气体排放的道路。名为“Fit for 55”的一揽子计划将扩大世界上最大的碳市场，纳入航运公司，淘汰新的内燃机汽车，并对钢铁、水泥和铝的进口征税。

中汽协：6月汽车企业出口15.8万辆，同比增长1.5倍

据中国汽车工业协会统计分析，2021年6月，汽车企业出口15.8万辆，环比增长5.0%，同比增长1.5倍。其中，新能源汽车出口贡献度为11.1%。2021年1-6月，汽车企业出口82.8万辆，同比增长1.1倍。（证券时报）

字节跳动将推高端版今日头条

字节跳动正在开发一款高端版今日头条。区别于老今日头条覆盖各个细分行业的资讯内容，高端版今日头条只聚焦于相对有限的领域，包括商业、文化、财经和历史等的精品内容。该项目由今日头条团队负责开发。（晚点LatePost）

零跑汽车完成超45亿元Pre-IPO轮融资

近日，零跑汽车已完成超45亿元Pre-IPO轮融资，由中金资本领投，杭州市政府也参与了本轮融资，投资金额为30亿元。根据计划，零跑汽车或将于今年下半年提交IPO申请，预计在2021年底或2022年初在科创板上市。

2022年全球半导体设备销售额有望突破1000亿美元大关

国际半导体产业协会（SEMI）预估，全球半导体制造设备今年销售总额可望达953亿美元，将创历史新高纪录，2022年有机会进一步突破1000亿美元大关，再创新高。其中，包含晶圆加工、晶圆厂设施和光罩设备等今年销售额将达817亿美元，年增34%，2022年有望实现860亿美元规模。（财联社）

六、三大报

荣耀首款折叠屏手机望于8月上市、下半年折叠屏手机迎来上市高峰 （利和兴、东睦股份）

华为加大布局智慧办公生态、相关公司有望受关注 （万兴科技、天源迪科）

宝武钢铁或将战略重组山钢、兼并重组再塑行业格局（重庆钢铁、太钢不锈）

精酿鲜啤成盒马啤酒类目冠军、行业或迎快速发展期（青岛啤酒、乐惠国际）

政策红利加持、监管层印发新型数据中心施工图（浪潮信息、东方国信、天阳科技）

智能化粮库建设提速、中储粮仓储项目集中开工（厦门象屿、富春股份、泽达易盛）

屏下摄像头手机下半年将集中量产、产业链受益（维信诺、联创电子、水晶光电）

AirPods 3年内将推出、无线充电耳机盒或成标配（信维通信、东尼电子）

笔电出货量有望突破历史新高、概念股或受关注（欣旺达、京东方A）

全国进入主汛期、动物疫病防控形势严峻（生物股份、海利生物、瑞普生物）

中国库消比创十年新低、棉花期现货震荡偏强（亚盛集团、新疆天业、新农开发）

政策红利不断、监管层再推中医药近视防控 （吉药控股、康恩贝）

医学新突破、基因编辑成功阻断新冠病毒传播（劲嘉股份、冠昊生物）

新型数据中心发展行动计划发布、进入爆发期（科信技术、南凌科技）

加快发展农村寄递物流业、释放农村内需潜力（顺丰控股、韵达股份）

【洁美科技】CPP保护膜项目本月即可投产、国产替代空间较大

【上柴股份】上汽红岩积极布局新能源智能重卡

7月14日 三大报信息汇总 

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