四川李总
贵州茅台
今年中秋国庆整体状况和我们预期相比复合预期，个别产品略有超预期，小惊喜；具体表现:截止到现在茅台批发价保持在2820-2830，茅台的货9月份全部到了，10月份计划上午已经打款，目前茅台库存很低，主要是自己留一点准备中秋国庆的零星客户；普遍在中秋国庆茅台有100-200的起伏，2周倩2880-2890，终端价格3000以上，目前批价回落到2820，终端价格基本还是在3k左右
茅台之前预判，情况复合预期，随着每年中秋国庆的特点，临近的时候都会回落，主要是渠道货到，继续下探的空间很有限，在春节前会缓慢往上走

五粮液
五粮液目前已经打完10月份款，10月份货在25日全部到货，截止到现在成都批价稳定在960，个别地方略微更高，报价980，目前库存不到20天，15-20天，常规化库存，国庆后，打款11月份
五粮液的表现，从中秋国庆看也在预料之中，累计到现在5-8%的增长，增长来自，我们今年的品牌消费者的进阶，以及团购客户的深挖；8月份开始对渠道和经销商都开始放量，8月份初下探到950-940，但是很块价格向上回归，10块的波动；
今年中秋国庆的变化，五粮液通过精细化营销和终端的智能匹配度，品牌提升，能够做到张弛有度，匹配出货节奏，在整体市场过程中及时放量，也能保持稳定价格
经销商渠道和终端网点都对五粮液表现积极的态度，因为是正毛利，而且毛利水平不错；同时厂家精细化营销和数字化匹配，管理落地，通过放量，在中秋国庆前，消化之前的延缓放量的库存取得明显的效果，流速快于其他酒除了茅台，后续还有15%的额度，预计后续批价还会有20的空间

1573
执行10月份的计划，比五粮液提前10天到，9月15日10月份的计划量就到了，目前为止，1573成都批价860-865的，总体来说，累计量基本持平；
目前1573上调打款价格，还没打下一批的款，库存25天-1个月，比五粮液高一点，在中旬会打款剩下的不到15%的计划量，对于后续的价格走势，随着到春节的临近，计划量不多，厂家高端酒任务完成量和去年差距不大的情况下，会在价格上进行引导，随着五粮液的价格往上走，也有上升空间，看能不能到880-900之间，就会觉得很良性，过渡的比较好

剑南春
比起前面三个高端品牌，次高端就会弱一些，总体来说目前打款9月份，目前库存不到20天左右，和去年同期相比，在去年同期的节点，是打款10月份，下降20%的左右的计划量，从价格看，相对来说比较平稳，2月350，最低345回归到现在365-370，剑南春走势平稳，预计整体接下来的价格走势还是会延续格局，会有小幅的上升，但是空间不大，10块钱的
截止到目前为止，复合预期，比我们想的要好一点，除了端午节放量，整体到国庆中秋前是滞销，但是8月份开始逐步放量，因为前期的受疫情的影响的压抑性需求爆发

郎酒
目前意料之中，最近有点出乎意料，截止到现在执行70%，和去年同期相比下滑30%，主要是库存在高位，最近一次打款是5月份，目前郎酒的库存也很低，通过这两天的库存出货，降到不到20天的库存，青花郎长期保持在820-830,9月份开始价格快速拉升，很多地方缺货，主要是经销商受疫情没有按计划打款，相比去年同期累计减少30%的量，8月份第三季度中旬开始进行消费回暖以及茅台价格在高位，郎酒就成为酱香酒的替代，厂家推出配额制，限计划，吸收货源，导致郎酒的价格迅速拉动，通过中秋国庆叠加，我们的计划相比同期减少，接下来郎酒的走势会延续，但是价格不太看好，到春节价格可能会下滑，因为后续就会打款和计划量，供应就会增加，郎酒的价格会继续回调，可能会回调到和1573保持20-30的价差；

终端：
无论是终端还是经销商相比以前有很明显的区别，库存都很低，比如我们的终端的能够有10天的库存就很不错了；

五粮液的变化
今年厂家对量价的执行和平衡度，往年的每个经销商的发货节奏时间没有太大的变化，但是今年每个经销商的发货节奏对于资源和订单的匹配每家不同，体现五粮液的精细化营销，对经销商和终端的把控力，另外一方面疫情的出现，五粮液的需求30%来送礼，通过疫情的影响，疫情送礼需求抑制，中秋国庆恢复，同时40-50%是上午宴请，需求一直在，这部分消耗掉；20%的来自婚寿喜宴，目前也在恢复，导致五粮液的价格和量的增长；
在目前名酒的价格体系内，可选择的就是五粮液和1573，但是五粮液的品牌影响力比1573还是会大很多，消费者在这个价格带会选择五粮液的偏多，同时受益于茅台的高价，消费者认为茅台比五粮液的价格=2:1；

五粮液的量：
从8月份开始放量，一方面团购放量，对于经销商任务要求，经销商就会开拓团购客户8-9月份团购量达到了春节到8月份前的团购客户总量，主要是以前的老客户；
流通，和去年相比没有太大的变化，端午节前是停止，端午节是小幅进货，端午到7月份也是停货的，从7月份-9月份开始进货，其量等于之前的总和；

团购渠道现金流方式：企业客户付款给经销商
五粮液的团购客户，经销商开发的客户是打款给经销商，系统提交，发货直接给客户；厂家开发的客户，据我们了解客户直接打款给片区，片区对客户进行配送；

团头占比提升后对五粮液的现金流和预售款的影响：经销商开发的客户：不影响五粮液的预收款；五粮液直接开发的团购客户，往年没有开拓客户，这部分今年是他的增量，会增厚他的预收款；

五粮液经销商打款模式：根据季节性的变化，中秋国庆节的之前一下打款2个月；打款节奏和往年，合同量是一致的，每个月匹配打款进度，在季节性调整，但是每家情况不同，这个过程中，厂家担心发货对价格影响，所以会根据每家不同打款节奏；
打款：全部是先进，贴息没有定论，我们很反对贴息；

规模：茅台23万吨，五粮液1万箱；1573也是1万箱；

五粮液前期价格到945的原因，后来回来的原因：前期下来是因为一些资金来源比较高的少部分快速出货，但是厂家由于对经销商和终端把握能力很强，就迅速调整纠错+注意发货节奏，强迫经销商做团购，价格就快速就回来了，2周吧，然后又接近中秋国庆；
本质上其实还是因为经销商对五粮液的信心以及开始赚钱

老窖价格明面倒挂，但是模糊返利，各渠道的利润：
今年和往年不同，往年国窖没有提价这么多次，比如我们今年平均进货成本810块，平均销售价格基本维持在830，是正毛利，但是相比五粮液要低很多；五粮液1-8月份平均销售价格935,40的毛利，老窖是20的毛利，20的差异和模糊返利，但是如何投放我们完全不清楚，各种政策完全不清楚，往年我们还有些清楚；

入股型经销商和非入股经销商的毛利差别
五粮液和老窖的终端毛利是否在减少：终端由于名酒的价格调整，普遍库存偏低，但是无论是哪个产品，比如普五的价格1000出头，老窖的价格900出头，实际来说，毛利比较稳定的，50-100的毛利，比较稳定，取决于终端对价格掌控，甚至在这个过程中，有些人五粮液一瓶赚300，我给他960，她卖出去1290，不存在批价往上涨，终端毛利减少的情况；

团购40-50的押金，比如压1-2个月，押金返还到消费者，是否会导致价格紊乱：
押金不是由下游打钱担保，都是经销商自己打款给厂家，比如举例，我卖给你1050，打给厂家959，表面上是下游给我垫付，但是钱是我付的，返还给我后，我是不给下游的；

明年量价如何看：
认为提价的可能性一定会提的，就是时间问题，也许是在明年春盘；
量可能和今年差不了太多；

茅台五粮液泸州老窖未来：茅台和五粮液比较确定量价都有提升，1573如果价格能挺住，略微有增长也是没问题；（前提是不打仗 疫情不特别严重反复）