【纪要】宝兰德(688058)调研纪要20220124
一、经营情况介绍2021年预计实现营收2.8亿-3.1亿，同比增长53.63%-70.09%;归母 净利润9,200万-1.05亿，同比增长50.68%-71.98%;扣非净利润 7,900 万-9,200 万，同比增长 60.44%-86.84%。业绩增长驱动力：主要为国内信创产业蓬勃发展以及相关行业信创需求 持续提升。公司积极把握市场机遇，夯实电信行业客户，加大政务金融 领域开拓，同时拓展交通、能源、军工、教育等行业维度。报告期内政 务客户收入预计同比明显增长，金融客户收入预计同比大幅增长。为满 足业务发展和持续创新的需要，公司持续加大人员投入，2021年人员 投入较年初预期增加近百人。报告期内人员同比增长42%,总数达到近 600人，增加了公司的研发费用和销售费用，以及在报告期内公司股权 激励有近800万的股权支付费用，这是影响净利润的两个主要因素。产品迭代更新：公司产品围绕基础设施软件和智能运维快速布局，持续 加大研发投入，报告期内推出缓存中间件、容器监控、浏览器监控、 APP监控、容器云监控、智能感知、低代码平台、运维一体化平台等产 品，并更新各类产品版本58次，完成各类产品特性1160次，通过产品 快速迭代和丰富来助力公司市场快速布局，实现全面的信创中间件产品 系列，全域贯通融合监控体系，兼顾传统与现代智能运维平台，高质量 发展容器云PaaS平台。中间件市场拓展：运营商领域，公司中间件产品在中国移动及近二十个 省的核心系统进行成规模的替换,智能运维系统已经被超10个省中国 移动采购；金融领域，公司产品大范围应用于大型国有银行、股份制银 行、大型的保险公司、券商等金融机构。从2021年近200家金融机构 招投标的情况来看，公司中标覆盖率达到50%以上，独家采购率达60%以上，保险信创采购覆盖率达60%以 上。整体来看，金融客户签约数量同比增长650%以上；政务领域，公 司产品和解决方案已应用于国家咅B委及各级政府的政务管理系统、公共 服务领域，基本实现各省份产品覆盖。智能运维业务：2021年公司在做好原有政府客户产品的基础上，将其 他产品，例如智能运维等也覆盖到相应客户，如教育部、农业部、国家 气象局等，合同数量同比增长80%以上。公司目前在能源、军工、交 通、教育等领域已有充分布局，如国家能源集团、中国中铁等，并将在 瑟得到快速体现并释放业绩。2022年展望：2022年公司经营计划研发方向主要为夯实基础底座，拓 展产品边界，打造更好解决方案，持续深化各方面能力。市场方向，继 续巩固公司现有的电信、党政及金融行业的市场深度和广度，在2022 年金融信创大范围推广的背景下，进一步加大金融行业的市占率和覆盖 率，并在其他行业快速布局。总体来看，2021年公司超额完成了全年 的市场布局和占有率指标，营业收入基本与年初的预期吻合，但净利润 受公司人员增长较快和股权激励的影响低于年初预期，不过公司高层相 信这些投入将为公司2022年及未来几年的发展带来不断的助推力，也 会在后期逐步得到业绩上的体现。.... ....
（节选，更多来自“慧选牛牛”）
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