一、聚焦两会市场机会
编辑搜图
编辑搜图
A股市场是政策式市场，整体行情走势与国家的政策形势息息相关，因此我们更应该关注政策角度对于市场的影响。回顾历年的两会热词，不少方向都引领了当时的投资方向，15年的互联网+，16年的农业现代化、振兴东北，17年的供给侧改革，18年的新能源汽车，19年的生态环保，20年的新基建，21年的碳中和等等政策方向，都走出了非常强势的行情，因此我们现阶段更应关注22年两会的政策指引，关注资金对于22年两会政策方向的介入程度，把握好政策方向的中长线投资机会。
编辑搜图
两会即将召开，通过最近结束不久的中央经济会议的内容，可以对现阶段的政策方向做到基本的方向判断。通过会议的内容，我们对中央经济会议核心做了一些提炼，尤其是对于市场方向有影响的内容需要我们重点关注。
①全国地方债的投入，以及宏观政策端的倾斜，提出了要适度超前基建。
②内循环角度，国家提出了几个关键，专精特新、数字升级以及房住不炒但因城施策。
③从深化改革开放的方向看，国企改革、电网改革、铁路改革，其实从政策提出后已经开始出现资金炒作，注册制一直没有出现大幅炒作，主要源于注册制相对方向宽泛，更多可以作为选股方向的叠加。
④人口问题角度，国家提出银发经济以及三胎概念，一个是养老角度一个是人口出生角度作为重点的政策切入点。
⑤从产品供给保障角度看，主要提出要绿色低碳、油气开发和种业振兴，重点可以注意类似油气开发角度，如果是内因和外因同时结合，那么板块更容易走出趋势性。
⑥碳达峰和碳中和角度，提出要煤炭和新能源优化组合，形成可持续性发展。
编辑搜图
结合中央经济会议内容，我们对今年的两会方向及重点热词做了一些前瞻。
通过人民网以及地方两会的内容提炼统计我们总结出以下6个方向重点关注：
1.宏观方向，稳外贸，复消费，促基建。消费方向可以关注传统消费的汽车、家电、家具方向，新消费关注数字消费、绿色消费、文旅消费和健康消费，但总体消费板块依旧承压，需要整体经济向好。基建则是今年拉动经济的主要方向，关注传统基建的交通体系、水利工程和城镇管网的建设，关注新基建的风电、光伏以及新能源车充电桩建设为主。
2.能源方向，传统能源与新能源优化组合，关注传统能源类似煤炭保供协议，新能源类似风电光伏的发展。
3.改革方向，关注注册制受益方向，类似中小盘以及成长赛道；并且关注国企、电网和铁路改革深化。
4.民生方向，重点关注三胎政策加持以及人口老龄化受益的相关细分赛道。
5.经济结构转型方向，重点关注专精特新带来的强链补链，数字经济的基建及数字人民币，以及地产因城施策的边际修复。
6.供给保障方向，重点关注绿色低碳、油气开发和种业振兴。
中央经济会议已经为一些方向定下了基调，我们可以结合以上的方向去重点关注两会方向是否会继续推进强调，把握相关板块的炒作机会。特别是两会期间我们重点要注意新提出的热词，以及明确具化的方向作为重点关注。
二、3月市场整体观点
编辑搜图
从现阶段的市场走势来看，将维持总体缓慢震荡上行的趋势。首先月线是出现了金叉信号，但历年两会期间相对震荡，叠加三四月份是年报及一季报公布时间节点，外围整体动荡，多方面因素结合，会造成市场整体缓慢震荡上行的趋势。蓝筹股和资源股会缓慢推高指数。
周线角度，已经金叉反弹三周，遇到辅助线压力位，金叉末端出现死叉调整预期。日线则突破了从12月开始的下行趋势线，资金流入，在没有更多利空出现的情况下熊线即将上移，日线趋势总体向好。但综合来看周线和日线并没有形成有效共振，结合现阶段整体量能并没有明显放大，更多是关注局部短期的机会为主。
现阶段，总体要规避高低切换的下行趋势，尤其是前期抱团炒高的方向。今天基金发行遇冷，很多机构高位被套，没有新发基金资金流入的情况下，容易出现多杀多现象。创业板指总体资金持续流出，量能持续低迷，现阶段下行趋势并未被打破。
三、重点板块解读分析
编辑搜图
板块角度，首先可以关注的是资源类板块。外围持续动荡，俄乌局势的加剧，引领全球的大宗商品持续走高，国内角度也有相关的政策加持。可以重点关注石油、煤炭、有色、钢铁、化工和天然气等。
今年政策加持的基建类板块也是重点关注的方向之一。新基建方向关注：地方基建、物流、铁路、运输、管道及旧城改造。新基建方向关注：数据、数字和线缆传输。基建现阶段已经炒作过两轮，一个是全国性的基建，一个是地方性基建。可以重点关注还没有炒作的方向的资金流入情况。
其他政策相关方向，可以重点关注三胎概念的辅助生殖，养老概念，工业母鸡，土壤修复以及每年三四月份资金经常炒作的次新方向等。
总结
1. 即将到来的两会，关注中央经济会议已经定下的基调，关注新提出的热词以及明确具化的方向。
2. 大盘角度，整体会保持缓慢上行的趋势。
3. 板块上，关注新老基建、资金板块及其他政策方向，重点关注突破牛线，熊线上移的板块。
- 1