【华西军工】板块年后首次回调，抓住绝佳的上车机会

今日军工板块有所回调，权重股均有不同程度的下跌。我们在此强调：本次回调属于正常短期扰动，军工板块基本面无变化未来三年无忧，抓住本次回调带来的绝佳上车机会。

本轮军工行情核心是订单驱动。军方订单大规模集中释放、预付款按时足量拨付、产品补价等利好将提振板块整体活力。中国军工产业已实现闭环发展，拥有完整的国内产业链，是比较纯粹的内循环。预计十四五期间军工投入规模远超十三五。预计2021-2022年军工行业整体复合增速可能超过40%，部分细分领域增速可达70%-80%。社会资源加速向军工领域集聚。

我们预计两年内军工指数大概率创新高。建议超配军工。十四五时期，飞机制造、光电信息化、卫星应用领域的军工高科技转民用有望诞生若干优秀的“军民一体”“军民双跨”型企业。

【导弹】：推荐大立科技、睿创微纳和高德红外等；

【主机厂及部件】：推荐中航西飞、航发动力、中航沈飞、北摩高科、全信股份等；

【军工电子】：推荐紫光国微、振芯科技、鸿远电子、振华科技等；

【军工新材料】：推荐钢研高纳、光威复材、宝钛股份等；

【空天信息】：推荐中国卫星、上海沪工、中国卫通、北斗星通等。