二、公司目前年产量约4500万吨，两座在建矿井七元（500万吨）和泊里（500万吨）将陆续于23、24年底投产，可带来逾20%产量增长，有望享受价稳量增。

三、转型新能源产业链，致力打造“光伏+储能”一体化产业体系。布局钠离子电池领域，持股中科海钠20%且合资成立子公司开展电极材料生产，预计产线年底可建成投产，并与多氟多合作在电解液领域开展深度合作。同时布局飞轮储能及5GW光伏组件项目，新能源转型稳步推进。

预计公司21年净利润有望达32亿元，对应PE不足8x，显著低估，继续重点推荐。

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