泰晶科技交流
猫猫喵喵3
2022-03-01 13:24:03
1. 公司从2019下半年到2020年是国产替代风口，公司实现国内头部客户导入，K3215料号 占营收
40%。贡献毛利59%。代表公司在K赫兹 32.768 光刻工艺的壁垒占领一席之地，成为未来几年主要收
入保证。
2. K3215：小尺寸K赫兹产品，是稀缺料号。3-5年很难有进入者，成为主要保证业绩稳定性的产品
料号，目前前30大客户占据营收比重55%左右，京东方是一供，同步K赫兹和兆赫兹搭配使用，低频和
高频同步搭配使用。
3. 兆赫兹产品：热敏和tcxo
热敏：导航 定位 智能手机
智能手机是公司增量市场，对公司影响不大，更多注重增量市场带来的空间
Tcxo：300万产能，今年期望匹配订单实际需求
资本开支扩产方向：
tcxo：300w扩产到600w
xo系列工业级产品扩产到400w
总共1亿元开支在于布局xo系列产品
4. 价格调整主要体现在2020年，2021年收入增长驱动来自于产品结构的优化以及产能的扩张。
5. 毛利率2021Q1-Q3 37%，Q4 39%。
其中兆赫兹部分提升比较快：20年20%，2021年24%
6. 今年产品计划：
今年保证K赫兹稳定性，热敏新增量
主要还是在晶片端，晶振产品性能优化在于良率提升、成品研发、晶片研发、装机研发，目前晶片端
3215良率已提升到90%，成本还在控制降低。
Q：全球兆赫兹芯片良率？
55%左右，好一点70%。
Q：3寸到4寸之后成本能降低多少？
不能确定，4寸往兆赫兹的方向发展后，产量会翻两倍多，成本极大降低。
Q：单车量多少？
70-110g之间，未来到130g左右，目前有325 32152016 三个料号供应。
Q：应用在车的哪些方面？
蓝牙 雷达 后视镜 无线控制 胎压监测
基本都是一个兆赫兹搭配一个k赫兹
Q：国内车厂客户？
安伯符和法雷奥：目前三个料号已经送检，客户验证已经通过，但是量产还需要一定过程。
宝龙、重庆丽华、经纬恒润、宁德时代、比亚迪、LG：一直在供应
也搭配电源管理芯片
Q：车规型晶振毛利？
车规型毛利35%以上 45%左右也有
Q：下游客户拆分？
物联网45%左右
手机笔电资讯端 20%
家电 15%
工艺控制 14%
今年计划车规级8%左右
从400w提升到2000w的量
Q：汽车2000w只什么时候能达到？
今年Q2 到1700w-2000w
现在实际出货1000w左右
Q：今年Q1景气度会下滑吗？
2019从不到80%恢复到2020年的半停产，2020下半年将近90%，去年整体95%左右。
现在Q1比较淡季，整个消费端在去库存的状况中，环比会略有下滑，也是整个行业的正常现象，70-
80%。
Q：Q2-Q3景气度会有恢复吗？
Q2 Q3会好很多，大客户渗透会增加，车规级产品会进一步加量，Q2达到1700-2000w。
Q：tc2021年收入？
不到1亿，今年应该8000w左右（期望）
Q：各条产品线的价格？
325的价格会下降一些，0.25降低到0.23，但是不会低于0.2
Q：0.22的毛利率?
19%
Q：325的兆赫兹占比？
2021年是27%
Q：公司经营痛点？
之前市场不认同国产晶振，好产品卖不出去，希望了解市场之后再来进行产能扩张和产品调整，不然
很怕开发出新产品好产品之后市场不认可没人买。
基座端，引进两家基座，目前两家日系和两家国产的基座，但是基座端如果跟不上产能，可能影响发
挥。
最重心问题：技术研发团队
Q：市场对泰晶还是很认可吧？
三环和怡远对泰晶还是很认可的。
Q：基座缺量还是良率？
都缺，公司是三环最大的客户，基座方面优先保证公司
Q：资本多少？
今年tc增加一亿资本开支，5000w左右的资本开支给其他部分。
Q：内部增长目标？
30-50%总产值
向全球标准靠拢
Q：储备人才？
每一代都需要新兴力量，需要更多人才引进，研发人员不太可能散布，加大人才吸引力度，多语种人
才也招揽，既要懂得产品和技术，又能交流。
Q：研发团队？
300多人 工程师
技术人员 179人
设备 40多人
晶片端 100多人
Q：rpc模组？
晶振产品K赫兹领域模块，时分秒都可以计时，千家万户智能电表，需要非常精准，RPC模块在这个需
求这里非常突出，下半年希望有所表现
Q：rpc模组是外采IC吗？
外采，搭配芯片
Q：单价和毛利率？
单价3-5元
毛利率 40%左右
Q：紫光国微旗下晶振？
收购唐山晶圆，是个国企，内部比较保守，产品研发也比较保守，并不是主营业务，风格与公司不
同。
Q：工控市场？
对接的大客户一年8000w只，市场供不应求，今年发力是因为能做的企业不多，而且市场也是一个很
好的状态单价1.5-3之间，毛利率也很好，希望能做到35%左右毛利率。
Q：其他同行扩产情况？
NDK重点铺设车规级布局，不希望其他厂商撼动它的领先地位，但是近几年财报负债率来看，其实非
常受阻，扩产动作偏谨慎。
Q：怎么看待价格战？
价格战还是看产品，产品好的话，价格还是保持一定稳定性。
Q：3215价格？
价格稳定，贸易端价格没有下滑，其实贸易端在囤货，价格不变。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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泰晶科技
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