多地地产政策出现边际变化，下游回暖有望带来计算机部分细分领域景气度回升

 1）地产作为经济发展的重要组成部分，其对于稳增长的重要性不言而喻。

 2）地产行业是部分计算机公司的重要下游，下游回暖将给直接利好相关细分领域。同时相关细分领域的典 型标的也多处于历史估值低位。

 重点标的：

 1）广联达：造价业务中房地产开发商占比约 10%，施工业务中房建占比较高。作为公司重要下游之一，地 产业回暖将给公司带来直接利好。

 2）海康威视、大华股份：海康威视EBG收入占比约35%，大华股份To B业务端收入占比约45%。在EBG和 To B业务中，地产行业是重要的下游之一，下游景气度对于支付能力和意愿起重要作用。 3）品茗股份、盈建科的部分下游为地产行业；捷顺科技、朗新科技的停车业务中，商业地产客户为重要下 游。