嘉必优电话会交流纪要
【嘉必优2021&22Q1经营情况】
过去2021年整个经营情况跟我们年初设定的目标大致吻合，收入有3.51个亿，当时我们目标是想3.5-3.6，这个目标算是基本实现。利润当时设定的目标是保持跟前一年持平，因为我们在研发、市场、新业务这一块会有较多投入，这一块也跟我们预计差不多，最后整体利润有1.28亿。
2021年的业绩，一方面当时主要是有一个客户，新西兰的新莱特，对我们的业绩造成了压力。但是我们在下半年的时候成功的给雀巢供货，基本上把这一块就补回来了。这导致了毛利的变化：当时给新莱特这一块供货主要是毛利相对比较高的粉剂产品，给雀巢供货的时候，因为雀巢有自己的喷粉工厂，货他是全球统一配送的模式，我们给他供应的是油脂产品，虽然说整个供货量还是可以，最后对于毛利这一块整体来说有几个点的影响。
2021年整体来说和大家期望的一样，SA还是保持比较高速的增长，增长达到了80%，并且毛利在2020年的基础上还有大概四个点的上升，所以它的整个发展情况在食品领域在2021年得到进一步的巩固。
2022年一季度，应该说跟我们的预计值确实有一点差别，整个收入还没有达到2021年的水平，2021年一季度有7880，这个一季度有7550，收入上略微下降了一点，原因是我们的大客户主要是飞鹤在一季度的时候，在交流的时候他们告诉我们主要是为了应对国内即将的竞争，他们推出差异化竞争的一个策略，就是提高这个产品的新鲜度。飞鹤希望能够把渠道中的产品迅速的消化，所以在1、2月份的时候取货量相对少一点，不过现在3月份已经逐步在恢复，所以整体情况收入是这样的影响。
利润端，看起来数字下跌的幅度很大，几个因素：1）我们认为在SA这一块，在一季度的单个季度来看，确实它的销售没有实现预期，高毛利率产品的销售这一块就对我们整个毛利这一块有一点影响；2)另外是我们相对于2021年来看，2020年因为疫情影响比较大，所以在2021年感觉增长很大，应该说我们目前这个状态也还算可以；3）是帝斯曼的补偿，我们在2020年签订这个协议，2021年进行验证，实际上我们在2021年年底的时候和今年年初都已经开始实现了给他的代工，给他做DHA代工这一块业务，这个开展了以后，按照我们当时的协议，这个补偿款他在当年会下降，把它延迟到往后的年份去，所以这一块整体对我们利润这一块有一点影响，这个大概有200多万，单个季度看有200多万，一年大概有千百万左右的影响。
我们的销售费用在一季度来看：1）动物营养：我们2021年8月份左右成立嘉利多，从去年下半年开始到现在一直在做这个产品的配方设计以及产品的功能性验证这一块的工作，在这一段时间做的市场投入相对比较大一点，特别是今年以来，应该说目前开局有些产品逐步也在实现销售，所以在动物营养这个领域我们的市场费用投入也多了200多万；2）我们在1月份做的股权激励，在2月份授予以后也在一季度体现了大概240多万左右的净利润管理费用增加的影响；3）SA因素的影响，还有β胡萝卜素这个产品，根据财务有一个计算的规则，我们往年在年底的时候会形成一定的库存，库存时间长了会对它的含量产生影响，所以在年底的时候财务一般都会根据时间计提一个跌价准备，在去年年底的时候因为SA这个产品销量去年增加了不少，把库存基本上出清了，2022年跟2021年相比这一块有大概400接近500万的影响。
整体来说这个利润对于我们由于经营本身、业务本身产生下滑的影响数据没有那么大，我们自己也测了一下，大概有八九个点的影响，大概是这个情况。
【交流环节】
Q：公司现在主要在手的订单情况，有哪些占比比较大的客户，以及这些订单分别会何时在业绩上体现出来？
A：我们整个业务情况还是比较稳定的，刚才说的这些大客户继续成交肯定是没有问题，按照我们今年自己测算来看，今年都有做了比较大的增长。我们在去年年底的时候跟客户交流，客户招标的时候也有一些数字的确认。
按照客户来看：1）雀巢这一块对我们今年，跟我们前期交流得到了落实，去年下半年我们开始供货，今年已经实现了常态化，在一季度的时候供雀巢已经销售了大概40多吨，按照我们今年整体来看，他应该会取货100-120吨之间的保底量，这个是可以保证的，我们目前也在和雀巢商谈增加一些份额，从现在的进展来看，可能从三季度开始会有一些起色，这个量我们希望今年在雀巢能够供货到接近200吨左右，这一块我们还在努力，不过从目前的进展看还比较好；
国内市场来看:
2）从我们国内的这些客户来看，刚才说飞鹤在一季度确实有一点影响；在一季度贝因美倒是比我们预想的要好一点。一季度对贝因美销售是有所增长的。全年度来看，按照我们客户的排名来看，还是飞鹤、伊利、君乐宝，这一块我们会实现既定的目标。
3）今年比较有利的是我们目前的藻油DHA产品，在今年年初的时候董事会确定以后，以OMEGA-3脂肪酸这个系列的产品作为我们今年突破的重点，主要是包含DHA、EPA，DHA有藻油和鱼油来源的，目前来看除了藻油这个业务出口，从现在在雀巢这一块来看，今年藻油DHA有200吨左右的机会。再就是雅培这一块，我们的藻油DHA目前也在做产品验证，对我们来说藻油DHA进入国际市场有一个比较好的机会。
4）现在鱼油DHA对我们来说呈现了一些机会，国内用鱼油的从婴配或者是从奶粉这个行业来看，主要的客户有君乐宝、伊利和贝因美这三家，他们目前的供应主要是巴斯夫一家在供应，鱼油相当于是一个资源，巴斯夫这个工厂主要是在欧洲，现在欧洲受到俄乌战争能源的影响，确实成本压力非常大，据我们了解像君乐宝、伊利今年都在寻求其他的鱼油供应商，因为我们前面投资了澳大利亚法玛科，这个公司有比较好的鱼油资源，所以这一块我们一起准备在中国的鱼油资源市场上获取一定的份额。鱼油这一块我们做了几个准备，一个是从婴配这个领域，婴配这个领域主要是和藻油这一块做区隔，像伊利是只用鱼油，符合婴配食品标准的鱼油这一块我们也是这三家正在商谈，做产品验证。另外对于高含EPA的鱼油这一块来说，对于这几家做中老年奶粉现在还面临着比较好的机会，前面我们交流也提到过，婴配奶粉这一块受到人口出生率的影响，整个行业大家都还是意识到婴配奶粉这一块市场可能会有一些这样的影响，所以目前往儿童奶粉、往中老年奶粉开发也是一种趋势，现在伊利这一块做的比较好一点，它的欣活在整个中老年奶粉市场占有率还比较高，现在贝因美和君乐宝都在跟进，所以这一块来说我们也希望能抓住这个机会，开发更多的产品，从菌种的优化，从粉剂产品的开发，DHA的形式，像磷脂型的DHA，高含EPA的DHA，这些产品的开发来满足不同的客户需要，这是DHA的情况。
4)SA这个产品，SA产品确实在去年的时候还是保持比较高速的增长。从产品的潜力来看，目前我们拓展的领域也确实是在我们比较擅长的领域，在奶粉这个行业，跟着我们的客户，他们在进行产品拓展和市场延伸的时候我们做了一些成绩，现在来看我们也需要问其他的领域再做一些，所以我们在这几年也做了一些产品功能的验证，验证了它对大脑的发育和延缓阿尔茨海默症这一块，这个结果前些天刚刚出来，效果也还不错，它跟ARA和DHA一起搭配效果更好，这是一个方向。另外一个在化妆品领域，去年拿到了备案，自然堂也推出了产品，从这一段时间看自然堂也开始逐步在推SA燕窝酸功效成分，目前我们的进展，珀莱雅计划在近期，可能在二季度会有产品上线，花西子也在前一段时间买了一点样品，也在做产品的开发，欧莱雅情况还是跟上次一样，我们从他们的内部交流来看，可能在年内欧莱雅会有产品上线，但是这个时间还不能确定，我们猜想按照他们的节奏来看，要快可能到年底去了，这是SA这个产品的情况。
5)今年我们整个业绩，一个是存量业务这一块，ARA海外市场这一块应该会取得比较好的成绩，我们原来预计的在专利到期之前会有一些比较好的成绩出现出来。新国标因为明年2月份就要正式实施，目前我们这些国内的客户都在为这个方面做准备，因为这一次的注册和第一次不一样，这一次相当于是产品配方的更新和升级，所以这些客户目前大部分还是在做申报的过程，现在能够看见公告的是君乐宝、伊利和惠氏，这三家每一个系列有一个注册成功的，其他客户目前也在做配方注册的工作，不像2017年那一次注册那么积极和都是争着讲排名和注册号，这一次的现象应该不会出现，按照我们跟客户的交流来看，三季度大部分配方应该会注册下来，到四季度的时候应该是大量按照新国标，生产新产品的时候是集中在四季度的时候，所以我们觉得这个量的增长在下半年会体现的更充分一些，大概的情况就是这样。
Q：目前公司的现有产能以及新产能的投产进度？
A：两个募投项目在去年1月11号开始动工，到现在来说进展还行，整个进度都跟我们前期的交流是一样的。
1)粉剂这一块，微生物油脂微胶囊生产线的扩建，这一条已经完成了施工，现在做三期设备调试收尾的一些工作，在二季度应该会完成调试，我们计划在6月底、7月那一段时间开始试生产，把生产交给客户做检测，在三季度的时候完成客户现场生产线的审核和验证，在四季度希望起量之后能够对我们今年的业绩构成一定的贡献。
2)发酵这一块，整个生产线内目前精炼、动力有几个生产线已经完成，像动力已经投入使用了。精炼这一块现在已经完成了进水的调试，目前正在做最后的带料调试准备，精炼对我们来说有一个比较重要的意义，我们这一次对精炼生产线的改进这一块工艺上有所改进，能够对于我们产品特别是DHA的产品质量这一块有所提高，对欧洲雀巢或者雅培这一块供应藻油DHA应该说会有贡献，有比较好的推动作用。发酵这一块我们还是按照原来的计划，应该是在今年三季度末、四季度的时候完成建设，在四季度开始做调试，争取明年一季度能够投产，把我们这个产能释放出来，我们这一次在产能里面增加了一部分藻粉的业务，这是我们一主两翼，两翼中的动物营养这一块准备的，也是我们DHA扩产以后重点拓展的业务方向，藻粉这一块业务按照我们现在对市场的了解，主要是巴西有一家工厂对全球供应构成相对的垄断，目前国内的各大奶牛的养殖厂都对这个产品比较感兴趣，对液奶的添加这一块能够有比较好的稳定性，能够提升这个产品的货架期和产品质量，所以这一块我们也希望通过产能投建把DHA新的产品形态能够拓展出来，这是目前产能的情况。
Q：跟雀巢今年的订单，主要供应的是什么？
A：目前已经确定的是ARA，DHA我预计在三季度的时候可能会有进展。
Q：公司的发酵产能可以柔性生产、也有储备库存，公司2022年准备如何分配这些产能和库存？公司工厂实际上最大产量是多少？
A：公开产能口径是指我们的瓶颈产能，就是精炼成品油的产能。公司内部讲的产能，主要指发酵的罐容和发酵的时间、生物量含量，决定了这个产品的产能，按照我们自己测算，发酵产能这一期的扩产投产以后，如果全部发酵过程都用来做ARA的话，应该有1000吨左右的产能规模，如果全部用来生产DHA的话，应该有2000吨左右的产能规模。且DHA的发酵周期是相对比较短的，DHA在大罐里面只需要3天，ARA需要9-11天。
所以从我们自身的产能分配来看：
1）目前来说因为ARA是我们的主打产品，在产能的分配上肯定ARA为主，最后我们整个发酵产能投产以后，去年下半年到今年以来我们在未来两三年内的增长目标，ARA作为存量产品，作为现金来源的产品来说，要巩固我们的优势；
2）另外一个重点是我们今年在年报里面提到OMEGA-3脂肪酸产品，这个主要是以DHA产品为主，包括藻油DH、鱼油DHA、藻粉，各种产品形态，这一块我们认为在未来的两三年内市场销量很快会超过ARA。从我们的收入构成来说，我们也希望能够尽快地实现ARA和DHA收入的平衡，设定的目标是今年希望这个系列的产品应该收入过亿，这个产能按照这个来分配的话，未来在DHA方面会多做一些倾斜，另外DHA这一块因为生产周期相对短，它的菌种来源相对多，我们对这个方面会做一些多产品的战略，同样是DHA，但是各种菌种的DHA我们都会做一些分配，对保健品市场，对婴幼儿配方奶粉市场，对出口这一块，我们都会做全方面的升级。
3）对SA这一块，因为过去DHA产品产能一直是在庙山这个工厂生产，DHA去年已经移了一部分过去，按照这个计划，到明年整个庙山工厂，一个是作为研发中试的工厂，再就是作为SA的主要生产工厂，目前SA也在庙山工厂正在做产能扩建，希望能够拓展更多的客户，更多的市场应用场景，能够带动SA进一步的上升。
Q：公司在说明书里提及ARA产能大概450吨左右。现在公司跟雀巢签了一个100吨的单，并且今年还有可能冲到200吨，那么现在这个ARA产能如何分配？如果雀巢已经用了200吨的话，剩下的产能如何分配？
A：这一块按照我们今年来看，今年生产的新鲜产品大部分相当于是供雀巢的，因为雀巢对这个产品提出了新鲜度方面的要求，并且他主要要的是油脂，油脂产品这一块今年的产能有一半可能要为雀巢做准备。
我们今年其他客户的增长主要是根据库存这一块，我们商品库存分三种类型，一个是发酵以后的菌种，这是我们做成干菌体以后储存，因为多不饱和脂肪酸容易氧化，避免提取油以后产品会迅速被氧化掉的风险，我们根据客户的需要会做提油和精炼，大概是这个安排，所以这一块产能，只要我们的发酵产能够在明年一季度实现顺利的投产，这个不会对我们的客户交付构成风险。
Q：公司库存里ARA干菌体的量？
A：我们这几年有稳定的库存，我们当时2015年的时候跟帝斯曼签的这个协议，帝斯曼在合同里面要取货或者是用现金补偿，这是他的自由，他如果是提出来要求取货的话，这个对我们的产能也会构成压力，所以我们当时2015年做了一部分扩展，从200多吨，接近300吨的产能，提高到现在的400多吨，就是当时为这个准备的，在这个过程中我们有意做了一点库存，整体库存来看我们折算成油，如果把粉剂、毛油和干菌体全部都折算成油的话，应该有200吨左右。
Q：DHA今年很多布局，今年新产能和库存如何分配？
A：现在库存DHA产品应该只有大概30吨左右，库存量还是比较低的，去年下半年DHA有一部分产能已经转移到了葛店工厂，葛店工厂今年也会把DHA产能开起来，另外目前的庙山工厂还是开足了马力在生产DHA，来应对这个市场的需求.按照我们目前来看，庙山的DHA全年应该产能会有200多吨，葛店去年我们在储库处理这一块做了投产，今年发酵这一块，去年上半年有一个发酵罐，应该今年会增加起来，这一块对我们来说，应对短期的需求虽然有些吃力，但是应该还是可以应付过来，目前雀巢这一家如果是在下半年开始取货的话，我们目前现有的产能应该说还是有点欠缺的，所以这一块我们还是要靠新的产能补充。
Q：公司2022年一季度的经营性现金流增加大幅高于同期，主要来自哪些方面呢？
A：这个主要是相对去年来说:1)是帝斯曼的补偿款，按照合同约定，去年他不知道为什么来迟了几天，应该是刚刚跨期，所以就导致了相比这一块今年显得多一点，因为他今年付款比较及时；2）也跟跨期跟时点有关，按照约定的账期，今年客户在一季度的时候回款比较集中一点，所以整体来说整个现金流还保障的比较好，主要是这两个方面的原因。另外是刚才说的贝因美，贝因美现在情况改善，给我们的付款情况，在一季度付款还比较好。
Q：公司ARA和DHA作为婴配奶添加剂，按理说它们的下游需求在疫情期间不应该受到这么大的影响，想问一下您是怎么看待下游需求在疫情期间和非疫情期间的不同？
A：客户这一块我们觉得不是受疫情的影响，现在从我们这边来看主要是飞鹤可能跟我们当时的预期有一点差距，飞鹤我们去年达成了战略合作，今年对我们的份额应该会有所倾斜，确实我们目前也看得出来，我们的份额在提升，我们自己估算今年有50-55之间的份额，我们未来目标还会进一步上升到60、65的样子，刚才说飞鹤主要是想做去库存，增加产品的新鲜度来跟竞争对手竞争，这会导致一季度的取货，特别是1、2月份有受影响，从3月份以后到目前基本上也都恢复了。
Q：现在一季度有很多费用投入、以及第一大客户的影响都是暂时的，今年后面的季度可能就不会再发生了？
A：是的，我们整个行业和业务都还比较稳定，没有发生什么太大的变化，所以我们还是有信心来完成今年年初设定的股权激励的那个目标。
Q：公司现在燕窝酸业务的情况，以及和中科鸿基的官司进展如何？
A：燕窝酸 SA这一块，我们现在对这个产品，目前来说也会加大这个产品应用领域的拓展，SA这一块还是值得期待，新产品只是说在中试这一块，所以对收入促进贡献主要还是看我们现有的这些产品。
燕窝酸这个产品，一季度利润的影响主要是高利润率产品燕窝酸的销量。分客户来看：主要是君乐宝，我们现在分析和跟他们聊的了解，应该是在去年四季度的时候，元旦之前那个时候国内有疫情，2021年头的时候石家庄那边因为疫情被管控了一段时间，所以他们当时可能有一些担忧，所以在去年四季度的时候进货量相对大一点，所以目前他们在消化库存。
从我们这边看SA的销量就比原来预期的要差一点，现在来看4月份的时候就已经恢复。燕窝酸这个产品，对于我们来说奶粉这个业务，特别是儿童奶粉这个业务，目前发展情况应该还算正常，像刚才说的伊利、君乐宝和贝因美、飞鹤他们在中老年奶粉这一块，SA在中老年奶粉这一块现在也在做一些尝试。根据人口出生率的下降，我们婴配奶粉的这些客户现在也在往乳制品、营养品这一块拓展，刚才说的现有SA的主要客户是在儿童奶粉，现在有一些中老年奶粉也在逐步想尝试做一些添加，除了DHA这个产品以外，也在想做一做SA这一块的产品，因为它对于中老年的保健这一块确实有一些功效。
另外是大家期待的化妆品这个领域，我们通过纳米子技术设计了五个组方，目前想和广州奥雪（音），就是专门做化妆品配料的一个公司，签署了合作协议，共同推进这个产品在整个化妆品领域的应用和普及，所以这一块来说都还是值得期待的一些东西，这是我们现在SA这个产品的发展状况，我们自己也对这个产品寄予期望，希望能够尽快做到亿级，对我们这几个产品都形成一个产品矩阵，是这样的想法。
和中科鸿基的诉讼，应该说案子还没有进入实体审理的进程，我们在元旦的时候那一次开庭，是我们当时提出了管辖权异议，按照他提供的起诉状里面的证据来看，我们觉得这个事情在广东诉讼不太构成条件，但是这一块因为广东省高院的介入，这个案子如果再搞时间也太长，我们也担心对市场、对客户都会造成一些影响，因为我们自己确实也明白我们的技术来自于哪里，我们自己研发投入这些年做的工作是实实在在的，不管在哪里审理，我们都不会有败诉的风险，所以后来我们在4月初的时候同意就在广东省高院进行审理，目前还在排期，按照我们律师给的进度计划，可能是在5月底，甚至到6月份才会有一审的可能性，因为知识产权的诉讼确实比较复杂，从目前中科鸿基的状况来看，我前两天看一个报纸上，他好像已经到了资不抵债，好像银行都已经把他诉讼了，处于这种状态，所以他这个情况对我们整体经营来说不构成什么影响，只能说是我们经营的一个杂音。
Q：去年四季度毛利率下来比较多，今年一季度又有一个回升，可否拆一下去年四季度和今年一季度各业务板块毛利率的水平？
A：四季度毛利影响，我们去年对雀巢的销售，那个量有60多吨，大部分都是在四季度交付的，产生了这个影响，从今年一季度来看，我记得2021年整体毛利率在50，我们现有的这几个产品，特别是国际业务这一块的毛利在下降，也是因为雀巢的影响，国内的毛利应该还算是比较稳定，整个国际国内的毛利在往趋同的方向发展，整体还是在50左右，今年一季度的整体毛利比去年全年的毛利要略微差一点，上升你是指的ARA这个产品吗？
Q：公司Q1这几个业务大概各自的营收占比会是什么样？
A：我们在一季度的营收，主要是ARA产品贡献的，ARA产品相对于去年一季度收入还增长了6%左右，整体收入ARA大概5200，DHA大概是1200，β胡萝卜素有250左右，SA有接近400万（平均价格应该是5000-5500的样子，量大概是七八百公斤），大概是这样。
Q：公司跟广州奥雪的合作，是什么形式？为什么会选择这种合作方去拓展，主要是看中了他们哪些方面？
A：奥雪在整个化妆品领域作为原料供应商这一块是做得最大的一个，作为化妆品功能性原料这一块他是做得比较好的，毕竟在化妆品领域不是我们所擅长的，所以我们也希望能够借助这个，我理解他就相当于一个集成商一样的，希望把我们这些功能性的原料提升到他一起来做这个产品推广。
Q：第三方合作，对你们SA的售价是否有影响？
A：我们给他这个产品不是单单的说卖一个产品，实际上我们做了大概五个组方的设计，把这个组方一起让他给我们推广，大概是这样的。在整体毛利这一块，SA目前毛利还有60多，接近70的样子。跟奥雪的合作刚刚签了合同，还没正式开始，具体是什么样的效果我还要了解一下。
Q：去年年报里面提到化妆品是115万，这一块是不是都是SA的产品？销售金额都是在食品婴配奶粉这个领域？动物营养去年也有180万的营收，可否介绍下？
A：化妆品这个业务主要是来自于SA，目前我们在化妆品领域这个产品还可以，去年我们当时做数据统计的时候把客户重新分了一个类，把专门做化妆品的这些客户挑出来作为我们子公司中国光谷主要负责经营的范围，大概是这样，所以看起来有一点收入。动物营养这一块的收入，主要是来自于我们的控股子公司嘉利多，他目前主要做的是脂肪酸业务的平衡，目前我们了解有二丁酸、一丁酸甘油脂、月桂酸酸甘油脂，主要是这几个产品，目前他们自己也开发了几个替康的，对长中短链脂肪酸和OMEGA-3、OMEGA-6脂肪酸的组方产品，据说4月份做了一些销售，前面的销售量还是比较小，所以总体来说他主要是做脂肪酸这一块在饲料领域的销售。另外SA这一块，刚才说的奶粉、普通的食品这一块我们都是把它列到人类营养里面去，按照这个划分，也是为了体现我们一主两翼业务格局的情况，方便大家来看我们各业务板块发展的情况。
Q：今年SA目标大概是能做到多少吨？
A：去年卖了11吨还是12吨，今年我们还是希望能够有比较好的增长，希望能够做到15-20吨的样子。
Q：公司现在OPO、虾青素以及熊果酸等新产品的进展人员和，何时量产或有应用？
A：今年我们进入产业化开发主要有两个产品，一个是HMO，就是母乳低聚糖这个产品，目前法规这一块我们看到有一些进展，我们现在也是在报法规，今年做SA扩展的时候我们也会同步做HMO中试的生产线。另外是虾青素这个产品，主要是为动物营养特别是水产养殖这一块做产品开发，但是今年这两块应该不会对我们收入构成一些贡献。
其他一些新产品，一个是OPO这一块，因为我们当时跟浙大合作做了新的酶技术，那个酶是新开发的，希望能够打破AAK或者嘉里的垄断，这一块的工作，因为新东西还涉及到法规，我们觉得这个时间比较长一点，所以OPO这一块还会往后放一放。另外是刚才说的化妆品领域的α熊果酸、依克多因(音)之类的这些东西，目前α熊果酸和伽马GPA我们已经在实验室里做，希望明年能够做到比较好的状态，但是其他的几个东西我们都还处于菌种的构建，应该说它要实现产业化还有一个过程。
Q：公司在去年的年报里非常着重的强调了合成生物学，公司预计合成生物学相关的产品最早可以何时为公司贡献业绩？
A：刚才说的HMO和虾青素这两个产品都是通过合成生物学的方式构建的，HMO是通过构建大肠杆菌来做的，虾青素是通过酵母菌作为底盘构建的，按照进度，顺利的话明年应该会对我们有一些贡献。
Q：整体展望一下2022年二季度以及2022年全年整体的经营以及业绩情况？
A：2022年开局的情况比我们当时预想的要难一点，但是从3月份开始逐步的业务都还恢复到正常状态，今年重点还是要抓住新国标的机会，把ARA、DHA这个产品能够稳固住我们的优势阵地，另外一个重点工作是希望通过OMEGA-3脂肪酸这个业务的突破，为我们再增加一个亿元级的业务。把我们传统业务领域能够做牢，往后发展从长期来看，我们还是要进一步扩大研发投入，在开拓市场方面做一些努力，把我们目前的市场容量和空间进一步打开，把我们年初做股权激励设定的业绩目标能够完成，用比较好的业绩来回报投资者，这是我们今年整体的计划，谢谢大家。
