登录注册
数源科技背后的故事—空间更大的公司

数源科技因为周二上午传出

6

月即将发布

5G

通信壳而获得

4

连板,毕竟华为

4G

手机的保有量非常大,测算空间还是不错的。



其实我们都知道,数源科技大概率就是华为的白手套,来绕开美国对华为的

5G

制裁,而数源科技一直跟华为没有合作,怎么会突然给华为做这个产品呢?



周五的一则互动易给了答案,美格智能在周五下午的互动易中回复,这个

5G

通信壳是他们设计研发的,而美格智能跟华为的合作关系,那是非常紧密的,所以大概率是华为通过美格智能来研发绕开

5G

限制的产品,然后再通过数源科技来代工。



实锤互动易贴图如下






同时,在互动易回复前,周五上午,美格智能接受了大量机构的调研,对于一个不足百亿的公司,同时接受如此多机构调研,本身便是不同寻常的一件事,虽然短期波动会比较大且不确定,但是笔者认为这个长线的机会还是有的。






接下来我贴一部分在雪球上看到的估算,不管对不对,都可以看着参考下。(接下来内容来自雪球网友难爬的帖子)



华为和美格智能一直以来都是紧密合作的,自己不能做的

5G

射频交给美格智能去做,合理规避制裁。昨晚骁龙

8gen1 plus

发布,

5G

版本又没有华为,

mate50

即将二季度发布,又是

4G

版本无疑,怎么破局,还得交给美格智能来出方案解决,因为涉及鸿蒙系统,其他厂商暂时不能兼容鸿蒙,美格智能是深度绑定鸿蒙系统。



再来谈谈设计和代工,苹果是设计,富士康是代工,华为也是设计,中芯国际是代工,一个给的是科技公司估值,一个给的制造业估值,美格智能也是设计,数源科技的西湖电子也是代工,至于说的数源科技品牌问题,但他毕竟不是华为官方卖的,哪有什么品牌溢价。而且华为手机官方也有手机壳业务,那是他的手机壳卖的好,还是华强北市场的手机壳卖的好?数源科技只是出了这一款手机壳,手机壳面对的是不同的受众,不同样式的手机壳是有一定会出的,代工厂都可以做(没什么科技含量),而且价格也一定会打下来,

799

的价格说实话,对华为

5G

重生不是一个好的选择,但手机壳采用的芯片模组和整体解决方案都还得采购美格智能的,互动性说了需要把天线,射频还有散热整合到一个很薄的壳里面,对设计要求很高,这就是一个门槛了。



华为去年出货了

3500W

手机,去年

5G

芯片存货已经所剩无几,要知道华为在

2013

年手机销量都在

5000

万以上,

3500

万这是一个不正常的出货。如果能采用这种加壳的方式重生,华为手机一年出货至少超过

1

亿部,毕竟大部分人手机都会戴壳,如果

5G

手机壳有很多种样式,价格在

300

以内,买个

5G

壳肯定畅销,这也是华为愿意看到的。






公司年报显示

2021

年,公司主营业务(无线通信

模组及解决方案业务)实现营收

181,915.81

万元,对应销售量约为

1,277

万台,产品均价约为

142.46

元(包含了

NB

CAT1

价格水平较低的产品)。因为消费电子业务本来就是和华为合作的,所以我们取

150

这个合理成本价格来估算

5G

手机壳,按年报显示,毛利润在

19%

,我们取净利润

6%

9

元)(年报显示

6%

,产量跟上后利润率会提升)美格智能这块业务增加的利润,假设华为手机业务还停留在

3500W

,净利润增加

3500 w*9

31500W

,华为手机出货

7000w

,净利润增加

63000w

,华为手机出货

1

亿,净利润增加

9

亿,华为手机能重回

2

亿,净利润增加

18

亿,美格智能按照

35

倍估值(估值来源券商,物联网行业高速发展),市值增加分别是

110.25

亿,

220.5

亿,

315

亿和

630

亿。



这仅仅是按照手机出货量来估算的,要知道手机壳的出货量肯定是远远大于手机出货量的,所以实际会产生的订单会超过估算。



当前美格智能市值才

72

个亿,就算按照最小的出货量

3500w

部,市值增加

110.25

亿来说,美格智能市值极度低估。况且这是华为的不正常年份,一但恢复正常到

1

亿部左右,美格智能市值至少增加

315

亿,对应美格智能市值空间至少还有

5

倍(叠加本身业务也是在增长)。



华为被制裁了这么久,另辟蹊径走出的道路,可能得多一点重视。美格智能更有可能获得业绩支撑,数源科技则更容易被游资炒作。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭菜公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
美格智能
S
数源科技
工分
82.99
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 120
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论(115)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 只看TA
    05-22 16:10
    现在有多少人不是5g手机了 用4g手机的人 又有多少人会买5g手机壳
    18
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-06-03 16:55:15更新
    查看13条回复
  • 可转债茅台哥
    中线波段的公社达人
    只看TA
    05-22 18:13
    垃圾手机壳,肯定卖不出去,要跌停别买
    8
    1
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 21:04:08更新
    查看4条回复
  • 只看TA
    05-22 18:20
    800元买个手机壳,直接买其他牌子的5g手机不好吗?
    5
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 19:55:37更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    05-22 18:02
    通信壳和普通手机壳有什么区别?
    4
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 23:50:34更新
    查看2条回复
  • 只看TA
    05-22 23:49
    感谢分享! 

    买啥买,人家华为是手机含5G套装

    而且最新的投资者关系活动显示,美格智能是这方面的鼻祖!

    确实不错!

    3
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-23 06:45:21更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    05-22 20:56
    华为手机本来就比其他国产贵七八百,然后一个手机壳799元,消费者买其他5G不香么,铁粉拦不住。
    2
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 21:51:11更新
    查看2条回复
  • miker2003
    热爱评论的萌新
    只看TA
    05-22 17:08
    值得研究下
    3
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 17:16:33更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    05-22 21:47
    nova10也要来5G手机壳套装了
    2
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 21:52:23更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    05-22 21:45
    有新能源属性和国企加持的不是简单的手机壳
    2
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 21:50:26更新
    查看1条回复
  • 只看TA
    05-22 20:02
    炒作不用太认真,有炒作的想象空间,不过到实际上估计好多人不会买这种的,直接买5G手机不好?
    2
    0
    打赏
    回复
    投诉
    于2022-05-22 20:03:41更新
    查看1条回复
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
前往