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订单释放!电池盒,新能源汽车全新增量

(中线。目前我国新能源乘用车市场渗透率已超21%,类比智能手机在2003年至2008年的渗透率变动,销量有望持续高增。电池盒作为新能源汽车中的全新增量,每辆新能源汽车仅配套1个,当前22年1季度行业企业已经开始接到大量订单,业绩有望持续释放。


一、电池盒,新能源汽车全新增量:电池盒结构系统主要由电池PACK上盖、托盘、各种金属支架、端板和螺栓组成。是新能源汽车动力电池的承载件,一般安装在车体下部,主要用于保护锂电池在受到外界碰撞、挤压时不会损坏。

 

1)和一个电池包内需要使用上千个电芯壳体不同,动力电池箱体主要应用于汽车终端,每辆新能源汽车仅配套1个电池箱体,其市场需求与新能源乘用车销量之间存在正相关关系,是新能源汽车中的全新增量


2)当前以LG新能源、松下、三星SDI为代表的日韩系厂商选择传统电池包路线,特斯拉作为新能源汽车的领军企业,选在为CTP+CTC等新技术形态,而国内动力电池企业则以宁德时代与比亚迪为代表,在电池形态的选择以CTP,CTB为主。值得注意的是,5月20日,比亚迪发布全新电池包技术CTB,在保留CTC技术优势的同时,很好地避免了其劣势,未来有望成为新的主流技术。无论是CTP、CTB还是CTC技术,电池盒都是不可或缺的部分。

 

二、全球新能源汽车增长国家统计局公布数据显示,一季度新能源汽车产量同比增长140.8%,增幅位居产品类首位。除了产量高增以外,新能源汽车的市场渗透率也在逐年提升。此前据中国汽车工业协会统计分析,2021年新能源汽车连续7年销量全球第一,2021年12月新能源汽车市场渗透率达到19.1%,其中新能源乘用车市场渗透率达到20.6%,而2020年渗透率仅为5.4%。类比智能手机在2003年至2008年的渗透率变动,在渗透率达到15%以后通过产品不断迭代以及技术升级迎来了多年的快速增长,新能源汽车在新在售车型不断扩充叠加智能化稳步推进的背景下,销量亦有望持续高增。

 

根据EV-Volumes 数据显示,2021年全球新能源汽车销量达到675万辆/+108%,预计 2022年全球新能源汽车销量可达到950万辆/+41%。其中,2021年销量增长主要来自中国(销量达到340万辆/+155%)。权威机构预计2025年全球销量有望超过1800万辆,年均复合增速28%。其中,中国600万辆/CAGR+15%、美国 300万辆/CAGR+46%。

1)电池盒单车价值提升:电池盒是动力电池 PACK 的核心组成部分之一,对电池安全性起到至关重要的作用。汽车动力电池系统主要包括动力电池盒、电芯和电源管理系统(BMS)等。基于CTP技术的电池包由于减少或取消了模组环节,对电池盒的性能提出了更高的要求,电池盒价值量也随之提升。受益于CTP技术带来的集成度提升和焊接工艺变动,电池盒单车价值量由前期的非CTP方案下的2000元提升至3000-4000元,单车价值量迎来较大增长。


三、电池托盘百亿市场空间:在全球新能源汽车销量持续增长以及CTP技术渗透率逐年上升的背景下,机构预计到2025年国内新能源汽车电池托盘市场空间将超过200亿元,CARG 32.4%;全球市场有望超过350亿元,CARG 30.2%。

 

1)市场规模放量:随着新能源汽车销量持续增长为动力电池箱体市场提供确定性的增长机会。 今年一季度祥鑫科技公告表示:公司及全资子公司常熟祥鑫于2022年1-3月收到新能源汽车动力电池箱体产品订单,预计项目交易金额为人民币 30-35 亿元。同时和胜股份也发布公告称,2022年1-3月收到某全球领先的锂电池企业的4款新能源汽车动力电池箱体项目的《供应商定点意向书》,预估项目交易额36-40亿元


  以此计算,上述两家企业仅在今年前两月就收到了约合66-75亿元的新能源汽车动力电池箱体项目定点,表明2022年新能源汽车市场维持高景气度,对动力电池箱体产生旺盛需求,动力电池箱体制造企业有望迎来量价齐升


四、电池盒市场竞争格局集中:目前国内电池盒行业仍处于起步阶段,参与主体主要是全球底盘件龙头供应商和铝外饰件龙头供应商。电池盒行业壁垒较高,新厂商想进入该市场需较长导入周期,为率先入局厂商提供了充裕的占领市场时间;同时前端材料存在技术壁垒,对于不同应用终端,铝型材的合金配方、生产设备等均有差异化要求,与电池盒相匹配的铝型材工艺配方专利需长时间积累。

五、相关个股


和胜股份002824:2021年出货电池托盘共计30.28万套,22年预计60万套。3月15日公告收到新能源汽车动力电池箱体项目《供应商定点意向书》,预估项目交易额36-40亿元。客户包括宁德时代、比亚迪等。


祥鑫科技002965,已向CATL供应新能源汽车动力电池托盘等。3月16日公告收到新能源汽车动力电池箱体产品项目,预计项目金额为30亿元~35亿元。主要客户为宁德时代、比亚迪、广汽、小鹏等。


凌云股份600480,拥有军工背景,全资收购德国WAG公司切入电池盒业务,配套保时捷 J1、宝马 IX3、宝马 I20、奥迪、北京奔驰以及长城汽车、广汽新能源、北汽新能源等电池盒项目,在手订单丰富。



 

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭菜公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    05-23 06:55
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  • 只看TA
    06-03 14:41
    很详细,感谢
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  • 只看TA
    05-23 08:58
    码了
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  • 只看TA
    05-23 06:38
    感谢感谢
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  • 只看TA
    05-22 23:09
    谢谢
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  • 只看TA
    05-22 22:31
    分享真棒
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  • 小山得力
    一路向北的老司机
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    05-22 22:28
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  • 只看TA
    05-22 22:12
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  • 五指招财
    只买龙头的剁手专业户
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    05-22 21:57
    谢谢分享
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  • 只看TA
    05-22 19:39
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