1、华为5G手机壳打开新增量空间。近期针对华为P50Pro发布了一款适配的“5G手机壳”，通过内嵌的 eSIM（电子SIM卡）芯片与 5G modem（5G调制解调器），可以让手机网络从4G升级为5G，售价799元 起。该产品主要为美格智能参与设计/研发，如果推广效果不错，其他华为5G手机也有望复制该模式，未来 增量可期。 

2、比亚迪新车型发布带来5G智能模组应用增量。上周比亚迪推出新车型D9以及海豹，新车型高端系列 预计将搭载5G智能模组，进一步丰富5G智能模组应用车型。美格智能有望凭借此前在车型“汉”和”唐”的5G 智能模组合作关系，在新车型中有所斩获，带来智能模组增量应用空间。 

3、长期看，我们持续看好公司在海外CPE市场的拓展，与华为此前的合作关系预计有助于公司海外CPE 市场的开拓；此外车载市场公司与比亚迪建立良好合作关系，比亚迪汽车销量快速突破有望带动公司智能 模组出货量持续增长。公司是物联网模组第一梯队厂商之一，随着物联网行业高景气发展，公司持续多领 域拓展布局，并丰富产品品类，将充分受益于物联网蓬勃发展。预计公司22-23年归母净利润分别为2.05亿 元和3.12亿元，对应22年35倍、23年23倍市盈率，维持“增持”评级。