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新冠口服药物合成及供应链梳理

 

 辉瑞MMP公布!带来巨大新增需求,积极关注获授权企业和拥有中间体/起始物料供应能力的企业!

辉瑞MPP公布,预计供应量将超过原研,带动上游产业链需求大幅放量。辉瑞通过MPP授权95个国家生产Paxlovid 仿制药,覆盖范围超过全球53%的人口,潜在市场空间巨大。Pxalovid MPP确认授权35家药企,包括5家国产企业;其中,九洲药业授权生产奈玛特韦原料药,华海药业、普洛药业、复星医药可生产制剂和原料药。

MPP撬动巨大上游产业链空间,未获授权的企业中中间体最易受益。由于相关原料药受到专利、营销渠道、注册等因素限制,未授权企业很难进入,而中间体可以直接对外销售。SM1和SM2两条主要中间体合成路径较为复杂,对起始物料供应和合成能力要求高,短期内大幅扩产能力较弱,成本和价格均居高不下。我国原料药及中间体龙头依托合成超低温反应、连续生产等合成优势,是全球最大的Paxlovid中间体/API供应国之一,将直接受益于MPP获批带来的上游需求增加。

辉瑞MPP不包括中国,我国新冠小分子药自主可控至关重要,建议积极关注进度领先的管线,包括真实生物阿兹夫定、君实生物VV116、前沿生物FB2001等。我国新冠特效药上市后,国家层面有较强储备意愿,潜力巨大;而作为上游中间体/原料药供应商,需求和订单确定性更强。

新冠小分子药上游产业链相关标的提示:1)具备SM1/SM2片段供应能力且产能充足的供应商:美诺华、天宇股份、海辰药业、奥锐特等;2)起始物料和中间体供应商:新和成、雅本化学等;3)直接获批MPP的企业:九洲药业、华海药业、普洛药业、复星医药;4)国产新冠特效药上游潜在供应商:拓新药业、同和药业、奥翔药业等。

风险提示:MPP销售放量不及预期;产能释放不及预期;上游起始物料短缺等。

作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭菜公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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雅本化学
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华海药业
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复星医药
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尖峰集团
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普洛药业
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    03-18 22:29
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  • 憨墩墩
    满仓搞的萌新
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    03-18 18:15
    谢谢分享
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  • 南瓜一哥
    蜜汁自信的小韭菜
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    03-18 18:13
    高产户一
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    互相伤害的小韭菜
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    03-18 17:54
    谢谢整理分享
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  • 只看TA
    03-19 10:26
    不包括中国,
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  • 只看TA
    03-19 10:24
    炒作到了顶部阶段了!
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  • 只看TA
    03-19 08:49
    感谢分享
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  • 只看TA
    03-19 08:48
    有没分享群?
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  • 放慢节奏买
    春风吹又生的韭菜种子
    只看TA
    03-19 08:37
    感谢分享,关键是如何买卖,这么多标的,请问博主,买了什么,谢谢
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  • 只看TA
    03-19 08:01
    谢分享
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