板块配置方面,创业板和港股配置比重有所下降,主板占比 相对稳定,科创板占比有所回升。 配置风格方面,金融和周期类配置比例有所提升,成长板块内部分化,消费板块配置比例持续下降。
具体 到行业增减方面,
1)增持了“银行(股份行)、医药(CXO、疫苗、中药)、电新(新能源)、农业(养 殖)、有色(工业和新能源金属)”等行业;
2)减持“电子(消费电子)、食饮(白酒)、 计算机(金融科 技)、汽车(整车)、消费者服务(免税、休闲)”等行业。 行业配置上,电新、医药、食饮和电子持仓占比仍分列前四位,合计持仓占比达50.9%。
电新、医药、食饮 和电子仓位所处2010年以来分位数分别为100%、48%、58%、90%。以万得全A权重作为基准,“食饮、 电新、电子、医药、有色、军工”等行业获得超配。“银行、非银、公用、通信、石油化工”等行业低配明 显。
从板块历史仓位来看:1)金融地产:除银行处在历史中位外,整体仓位均降至历史低位。2)消费:白酒 和休闲仓位处在历史较高位,医药至历史中位。3)成长:电设仓位创新高,电子仓位处在历史高位,其他 TMT行业仓位处在历史低位。4)周期:有色、化工、钢铁和煤炭等普遍回到历史较高位水平。 国金策略