铝土矿短期紧张是必然

　　太平洋有色对几内亚事件简评中提到：

　　1.直接影响：国内一半铝土矿靠进口，其中六成来自几内亚，铝土矿短期甚至更长时间的紧张是必然。

　　2.铝土矿价格涨，推动氧化铝价格涨，电解铝价格也会大涨。几内亚事件有可能成为铝板块一波行情的意外催化。

　　3.供给侧改革的产能天花板已经到来，双碳背景下的产能严控，限电和能耗要求等等因素已经使得铝基本面处于前所未有的健康状态！

　　4.整体利好电解铝和再生铝，推荐南山，中铝，云铝，天山，再生铝推荐立中集团，怡球资源等！

　　风起于青萍之末，浪成于微澜之间。非洲小国政变扇动蝴蝶的翅膀，大洋彼岸的A股铝板块有可能引发波澜壮阔的行情！

　　现货铝价格持续走高

　　根据同花顺ifind数据显示，现货铝价格从年初3月以来一直走高。

　　此前，国家发展改革委在印发的《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》(以下简称《通知》)中要求国内各地进一步健全绿色价格机制，充分发挥电价杠杆作用，推动电解铝行业持续提升能源利用效率并降低碳排放强度。

　　对电解铝行业的电价改革是否会成为全面改革工业用电的契机？

　　据相关媒体报道，深度科技研究院院长张孝荣在接受采访时表示：“在双碳背景下，高能耗的电解铝行业管理正在日益趋严。今年2月初，国家首次提出铝行业要在2021年‘谋划低碳发展路径’，部分省份开始取消电解铝企业部分电价优惠政策，严控电解铝新增产能。发改委的《阶梯电价通知》也是由此积极发挥电价杠杆作用，促进行业节能改造和转型升级。《通知》推动行业进入新格局。电解铝行业已经进入高景气时期，保持高盈利状态。由于新能源产业、光伏等新兴领域带来新增量需求，铝价涨声不断，电价成本提高后，电解铝行业将迎来‘高铝价，高利润’的新格局。”

　　行业高盈利持续逻辑未被打破

　　天风证券认为，从行业平均成本来看，截止2021年7月行业平均成本约在13900元/吨，氧化铝价格涨幅有限，目前伴随铝价突破2万元/吨，行业平均毛利水平突破6000元/吨，即使成本小幅上行对应铝行业盈利仍在历史高位，推荐云铝股份、关注天山铝业、神火股份、中国宏桥等。