2018年11月26日浙江国资委旗下浙商资产耗资5亿元收购亿利达(002686)15.22%股份,同时,原实控人章启忠将其8%表决权委托给浙商资产行使。权益变动完成后,浙商资产将成为公司单一拥有表决权份额最大的股东,即公司的控股股东,浙江省国资委将成为公司的实际控制人。本次交易亿利达每股转让价格为7.5元。
一、亿利达有望成为A股最大的不良资产处置公司
大股东浙商资产管理近千亿不良资产,年均收购不良资产600-700亿,净利润约20亿,是最大的地方AMC公司,之前准备借壳浙江东方,因融资总量限制等原因,最终没有成功。
近期浙商资产对亿利达定增后,可以理解为亿利达成为大股东不良资产业务上市的唯一途径。
二、国企人事安排可以印证大股东要做大上市公司不良资产业务
12月16日,公司公告子公司上海朗炫贸易公司更名为上海朗炫企业管理有限公司,营业执照的业务增加了企业管理、财务咨询、商务信息咨询业务,这就是开展轻资产型不良资产处置业务的注册业务类型。朗炫公司法人翟峰,是原浙商资产战略发展部主管、总经理助理,后调任亿利达董秘。从国企常规人事布局看,战略部背景,操作浙商资产战略业务执行,放到董秘位置和朗炫法人代表位置,把亿利达作为逐步装入不良资产处置业务的平台,意图非常明显。
三、大股东非常快速的培育上市公司业务
12月16日刚调整好朗炫营业执照业务,12月21日,公司公告朗炫已向浙商资产提交两个项目申请书,并获得A项目中标,3.5亿不良资产清收项目,约2000万服务报酬。
服务费约占标的5.6%,这在行业里属于非常好的项目,一般在行业里服务费只有1个百分点。这类项目成本主要是很少的人力成本,大股东给好项目,明显是输入利润扶持上市公司。
浙商资产在河南和安徽的市场预计会交给朗炫做,预计明年能做到大几千万净利润。
亿利达基本面良好,前期的调研给大家发下做参考;
1.亿利达全资子公司铁城信息是新能源汽车OBC头部供应商
2.亿利达大股东浙商资管
3.铁城信息是华为赛力斯供货商
4.亿利达子公司青岛海洋
5.营收净利双高增
6.亿利达全资子公司朗炫
7.公司两大主业和AMC副业
8.浙商资产作为最大的地方AMC公司