会议时间：2021年8月27日

会议嘉宾：潞安环能范总

【经营回顾】

今年煤炭市场整体呈现供应不足的格局，公司积极响应国 家的号召，生产保供。作为一个国有特色的上市公司，潞安环能在确保安全以及符合国家政策的前提下，加大产量的释放，最大化组织生产，上半年的原煤产量达到2700万吨，同比增产了340多万吨；销量也达到2500万吨左右，同比增加了300多万吨。整体的产销量达到了历史同期最 高水平。

在成本费用以及管控成本方面，从去年山西国企重组改革 以来，或者从今年公司领导层换届以来，公司一直深入推行企业文化，不断强化经营意识，全面提高企业治理水平，将董事长提出的剩下就是赚下，投入就需要有产岀的理念贯穿到生产的全过程。同时董事长经常强调要 坚持问题导向、结果导向，落实看政策、看变化、看结果的工作原则。加强协同协调，形成合力，创造价值，提升性能。公司一贯是秉承匠心的原则，今年基于我们的原煤 产量出现一个较大幅度的增量，从一季度到二季度总产量增加300多万吨，为了保证矿井平稳生产，同时从总体考虑，公司对部分工作生产的公司相应的釆取措施，提前的进行一些生产面的布局，这也是公司二季度的收入有大幅的增加，但利润增量却没有那么多，其中一个主要的原因。

[Q&A]

Q1：第二季度的销售成本环比一季度大概增加了38将近40元，增量在那里？我记得，2020年报里对成本的指引是确保全年成本同比下降20元，这样看是不是后半年公司成本还是会下降？

A1：成本的话，根据财务汇总的数据，公司也进行了一定分析。一方面的原因是前面提到的，公司进行了工作面相关的提前的布局；其他方面，研发费用同比有大幅的增加。因为去年受疫情，研发费用的投入较低，今年相比去年研发费用是有一个大幅度的增加。根据省里要求，公司研发的投入要进一步加 大，研发费用也随之大幅增加。另外今年大宗商品价格上涨，就是材料和物资设备配件等，也是有较大幅度大幅的增长。最后员工工资今年同比去年也是出现较大幅度的增长。总体来说，主要这几方面的原因。

至于说三季度和下半年的成本变化，根据我们和财务部门 的沟通来看，从整体的经营管理预算，成本应该是会下降 的。上半年出现这些情况有相当特殊的原因，下半年来看，特别是第三季度，与二季度相比，我个人认为不会有大的增长，或者即使增长也不会有大的变化。

Q2：公司税金及附加环比增加也比较多（增了两个亿）。想问一下，这个主要是哪些项目？

A2：税金及附加是由于销量的增加，所以也随之增加，资源税会随之增加。另外，随着利润的增加所得税也会增加，特别是现在所得税按季度会计利润算，所以利润高的话所得税额度也高一点。

Q3：公司现在产量有一定的增加，是否是由于保供的因素？实际产量比公司年初的排产计划多了多少？

A3：保供肯定是有一定的增加。接到上级的通知，公司在保证安全的情况下还是加大了生产的力度。公司产能实际上也没有增加；只是说，在中途由于政策因素的原因，可能要比公司原先制定的全年计划，在相对合理的情况下有增涨。实际上公司年初的计划，同比产量本身就有提高，但是因为保供因素，这个产量又进一步增多了。保供大概 比公司计划产量增加了不到10%。

Q4：最近保供的呼声比较强，也出台了一些政策，比如加快产能核增的进度，公司旗下的矿井后续有没有产能核增的计划，如果有周期大概多长？

A4：我们整体产能核增的比较少，因为据我了解到的，公司目前没有产能核增。另外公司原来可能存在有一个矿井，实际上产能是100万吨，但是产量的话，矿井的设计是200多万吨。实际上矿井实际产能产量已经达到每年差不多200万吨左右了。接下来的话，公司会履行一个手续 或者程序，把产能政策给拿下，但实际上还没有增加产

Q5：公司在建工程里面还有两个整合矿（上庄和忻峪），是否可以介绍一下这两个矿井的建设进展或者投产规划？

A5：公司这两个矿现在正在技改，上庄矿是90万吨的。目前是主体工程进展顺利，计划年底开始联合试运转。还有一个是忻峪矿，是整合矿，也是一个技改矿，60万吨。忻峪矿进度相对慢一点，可能计划到明年（开始联合试运转）。忻峪还有一个小股东。因为技改是需要按比例出资，目前小股东资金可能还不到位，影响了进度。按照目前的计划到明年开始联合试运转。

Q6：公司还有一个140万吨每年的焦化项目，原来计划8月份投产。现在已经8月底了，想问一下项目已经投产了吗，目前的进度怎么样？

A6：计划是8月产，可能受疫情的影响，建设进度有所放缓。目前了解到的是140万吨焦化项目是有两个焦炉，一号焦炉和二号焦炉，目前两个焦炉都已经点火，都在烘炉。烘炉需要一定的时间，需要严格按照工程质量，不是立刻就能烘起来。每天升一两度，可能需要三四个月，大约年底整体可以试生产（出焦）。原本的焦炉是2020年4月底退岀，后来变成2020年的6月份，现在是变为2021年底关停，一直运行到新的焦炉可以接替。

Q7：我们关注到晋控也出了中报，晋控在中报中直接提到控股股东资源储备实力雄厚，有资产注入的可能，想问一下潞安环能这边有没有什么进展？另外的话，公司现在是以煤炭为主，但是公司的大股东已经移交潞安化工集团，后续集团的化工资产有没有也注入我们上市公司的可能？

A7：目前潞安环能这边还是以煤炭和焦炭为主。去年整个集团重组，目前还是在一个重组完善的过程中。关于公司后续有没有可能加入这一个化工类的资产的问题，化工那边原来潞安可能有两千多万吨产能。重组以后潞安集团从阳泉置换了一些矿井，也有1050万吨左右产能。后续我个人认为，矿井注入上市公司的可能还是比较大的。至于说化工资产注入上市公司，目前个人认为的可能性不大。因为集团从阳煤集团划过来也有一个上市公司，叫阳煤化工。个人认为如果化工要装入上市公司，可能也是对应的 化工找化工上市公司，那么煤炭找煤炭上市公司，相对来说是比较合理的。

Q8：公司现有喷吹煤的定价模式是怎么样的？

A8：对于电煤，公司是有一套定价的机制，公司每年定了几种价格指数，根据一定的权重和市场价位用公式来计算。相对于动力煤，喷吹煤的话更偏市场一点。喷吹煤市场也毕竟相对灵活一点。比如说我们电煤的话按月进行调整，喷吹煤不一定按月。喷吹煤价格也参照山西太原煤炭交易中心交易的价格指导和权重来综合来考虑，比较灵活一点。