一、信创近期热点跟踪

　　近期，相关消息推动信创板块成为热点，5月6日国产化相关股票大涨，截至收盘，诚迈科技、浪潮软件、中国软件等涨停，东方通涨8.5%，中望软件涨6.59%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为，计算机行业软硬件的国产化主要受自主可控、中美科技脱钩、合规&性价比等因素的推动。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　我们梳理了信创板块近期时事热点，包括多地印发鼓励信创产业发展及行业国产化替代的政策，国产台式机新品发布，龙芯2K1000LA处理器流片，中国移动集采中标结果最新公示等。我们持续看好信创推进与国产化替代趋势。

　　二、信创市场发展现状梳理

　　根据前瞻产业研究院的数据，信创市场整体将保持40%增速，2026年将破2万亿元。细分市场看，基础硬件方面，CPU、操作系统国产化比率相对较小，2020年分别仅为0.5%和1.2%，未来可发展增长空间较大；基础软件方面，操作系统兼容性和适配性逐步完善，数据库客户客户采购意愿与需求高（40%），中间件市场2020年增长速度较快，达到96.4%；应用软件方面，适配进程正稳步推进。

　　三、投资建议

　　结合近期热点，我们对信创核心标的与21年经营情况和估值情况进行了梳理。我们核心推荐国产办公软件龙头金山办公，国产高性能计算龙头中科曙光，国产ERP龙头用友网络，国产CAD龙头中望软件和国产中间件龙头东方通。

　　1、金山办公：国产办公软件龙头，21年营收同比增长45%；信创业务大幅增长107%。22年Q1个人/机构订阅业务均大幅增长。

　　2、中科曙光：国产高性能计算龙头，液冷技术领导者，“东数西算”直接受益方。持有国产芯片【海光信息】32.1%的股份。22年归母净利润有望大幅增长。

　　3、用友网络：国产ERP龙头，云转型初见成效，21年公司云订阅相关合同负债同比增长79%，长期看好云转型空间。

　　4、中望软件：国产CAD/CAE/CAM龙头，与华为、中国中车等核心客户深度绑定。2021年营收同比增长35.65%，3D产品在新行业（装备制造）获得突破。

　　5、东方通：国产中间件龙头，深耕金融行业，是行业信创直接受益标的。

　　投资建议

　　重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

　　风险提示