5月18日,丹麦、比利时、荷兰、德国四国首脑在“北海海上风电峰会上承诺,到2030年四国海上风电总装
机量将会达到65GW,到2050年达到150GW,而当前装机量为16GW,提升空间巨大。Rystad Energy预计
2022年欧洲海上风电新增装机容量有望创历史新高,达到4.2GW,超过2021年(1.8GW)的2倍。
欧洲海缆市场经过前期整合之后(ABB将海缆业务出售给NKT、TFK收购了JDR),当前竞争格局较为稳
定,PRYSMIAN、NKT、Nexans、TFK等厂商占据了超90%的市场份额,国内厂商当前份额较少,我们认
为,经过中国2020-2021年海上风电的抢装,国内海缆产业链加速成熟,在欧洲海风市场爆发的背景下,国
内海缆厂商凭借更低的成本、更快的交付、以及与海外巨头相当的技术能力,有望在欧洲市场斩获更多的
份额。
国内厂商进入欧洲海缆市场需要较长时间的认证,我们建议关注布局欧洲市场多年的中天科技,中天科技
与德国TenneT TSO GmbH(德国四大电网公司之一)具备长期合作关系,2017年中标Tennet公司“EnBw
Hohe See”海上风电总包工程项目,系首个中国海缆制造商中标欧洲风电总承包项目,同时也参与了Tennet
公司±525kV直流电力电缆系统研发。
此外,随着广东、江苏、山东等项目陆续启动,国内海风招标进展也有望超预期。据统计2022年以来启动
海缆招标的项目已超10GW,且部分新招标项目要求在2022年并网(如山东渤中、浙江象山荼茨等),意味
着这些项目从海缆招标到收入确认的时间将大大缩短,因此今年部分海缆厂收入确认或超市场预期。我们
推荐持续关注中天科技、亨通光电。