腾讯:1Q22 yoy-18%(vs 4Q21 yoy-13%),其中媒体广告1Q22 -30%(4Q21 -25%),社交广告1Q22 -15%(4Q21 -10%),
阿里:CMR 1Q22 +0%(4Q21 -1%,1Q天猫淘宝GMV单个位数下滑,4月GMV下滑幅度超10%,5月看到 改善),
百度:1Q22 -4%(4Q21 +1%),
快手:1Q22+33%(4Q21 +56%,2Q预计增速回落幅度较大但仍正增长),
爱奇艺:1Q22 -30%(4Q21 -10%),
分众梯媒:1Q22 -18%(4Q21 -14%)。
消费压力和疫情扰动下,各细分广告景气存在差异原因:
1)电商广告:韧性相对强,一方面货架电商已成为商家必选销售渠道,另一方面根据阿里业绩会,广告收 入会略滞后于GMV增速体现,部分商家特别是必需品疫情期间仍有投放需求,线上销售虽受快递物流影响 但仍好于线下渠道;
2)搜索广告:是类渠道的效果广告且近几年分流影响已体现、基数低,百度1Q22广告收入15.7bn,1Q17 14.7bn,1Q20疫情期间14.2bn。
3)社交媒体信息流:腾讯社交和短视频快手是品效合一广告,刚需性略低于电商和搜索,3月以来回落较 明显。
4)长视频广告:Q1整体乏力,综艺Q1整体遇冷除缺爆款也受清朗行动影响,且品牌广告周期性波动相对 明显。后续季度平台综艺排播差异、景气会有分化。
5)梯媒:线下场景广告刊刊受疫情影响更直接,但消费品梯媒广告投放渗透率提升趋势仍在体现,1Q22分 众消费品广告投放仍然正增长。