长安汽车整体补库：根据我们自建库存体系，12月长安总体企业库存+24820辆（较11月）；12月长安自主企业库存当月+14762辆（较11月）；长安福特企业库存当月+273辆（较11月）。
    盈利预测与投资评级：我们维持长安汽车2021-2023年1062.14/1378.66/1735.74亿元的营业收入的预测，同比分别+25.69%/+29.8%/+25.9%，对应归母净利润45.47/59.46/70.17亿元，同比+36.8%/+30.8%/+18.0%，EPS分别为0.60/0.78/0.92元，对应PE估值为24/19/16倍。考虑到长安汽车未来业绩迎来新一轮改善，维持“买入”评级。
    风险提示：疫情控制低于预期；乘用车需求复苏低于预期。