提纲：

一、行业题材：

疫后恢复：上海全面恢复 端午假期即将来临；

光伏上游：政策再发力，上游产品供应紧张价格上涨；

二、涨停解析：

吉林化纤：碳纤维行业景气，实控人承诺资产注入；

华昌化工：加氢站预定可使用，新材料空间巨大。

正文：

一、行业题材：

疫后恢复：上海全面恢复 端午假期即将来临

1、事件驱动：6月1日零时起，上海有序恢复住宅小区出入、公共交通运营和机动车通行。央行表示应对疫情影响，促进消费有序恢复发展。

2、消费复苏。目前不少地方出台一揽子促消费政策措施，包括发放消费券、举办消费促进活动等。伴随着上海新冠疫情的缓解，相关复产复工政策的出炉，从消费刺激角度来看，旅游酒店、商贸零售、食品饮料等行业有望率先受益。

3、旅游业迎来拐点。国内多地逐步恢复跨省旅游，厦门市部分旅行社已经开始为有序恢复经营跨省团队旅游及机票+酒店业务做准备。自5月27日起，广西各旅行社及在线旅游企业可有序开展跨省团队旅游及“机票+酒店”经营业务。5月28日北京市宣布门头沟等五个区的各类酒店、民宿、农家乐恢复正常接待服务。随着端午假期临近，旅游行业或借此机会迎来拐点。

4、食品饮料。夏季即将来临，C端消费看啤酒，B+C端消费看白酒，白酒行业当前板块的估值泡沫和悲观情绪被大量消化，在宏观环境下，饮料消费抗通胀能力强，业绩能够得到持续验证。

5、相关公司：

光伏上游：政策再发力，上游产品供应紧张价格上涨

1、事件刺激：

1）5月30日讯，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。

12亿千瓦，相当于1200GW。2021年，我国的风光装机总量是6.6亿千瓦。2021年一年，新增的风光装机量是1亿千瓦。也就是说，在未来8年时间里，每年新增风光装机量都将不低于1亿千瓦。

2）欧洲已经明确提出，到2030年，可再生能源要达到全部能源比例的45%，比原计划提高了5个百分点。其中仅光伏装机容量就将达到1000GW。

光伏的迅速发展，为光伏产业链带来机会，光伏上游已经出现了供应紧张的局面，上游多数产品价格上涨；

2、光伏上游主要产品价格动态

1）三氯氢硅：今年以来价格持续上涨，已经从年初1.7万上涨到了5月30日的2.7万，涨幅达58%；

2）EVA（醋酸乙烯酯）光伏胶膜的主体材料，从年初的1.8万上涨到目前的2.6万，涨幅达44%；

3）纯碱行业从年初的2200元/吨涨到目前的2900元/吨，涨幅达32%；

3、风险提示：近一个月光伏上游相关公司股价已有一轮较大幅度的上涨，主要回调风险；

相关公司

二、涨停解析：

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：

（1）年报披露：22年5月30日复牌，5月27日晚公告年报及一季报：2021年实现营业收入35.8亿，同比+43.2%，归母净利润-1.3亿，同比收窄44.61%；22Q1营收9.4亿，同比+4.92%，归母净利润-0.5亿，吉林疫情冲击之下，业绩符合预期。

（2）维斯塔斯的碳梁风电叶片的专利将于2022年7月到期，到期后其他风电厂家有望采取该技术来生产大叶片，进而带来风电碳纤维需求上升。

2、承诺资产注入：

（1）22年3月18日，公司控股股东化纤集团出具承诺，3年内将国兴碳纤维控股权注入上市公司。

（2）国兴碳纤维和吉林化纤的实控人均为吉林市国资委，前者是国内规模最大的大丝束碳纤维企业，当前产能为1200吨/年、在建15000吨/年大丝束碳纤维项目。该公司2021年12月末拥有总资产187,997万，净资产582万，营业收入48,362万，净利润9,091万（未经审计）。

3、碳纤维业务：

（1）大丝束碳纤维：22年5月22日，吉林化纤首条2500吨以上35K风电专用大丝束碳化线单线一次开车成功，该项目年产6000吨。公司参股49%吉林宝旌主要从事大丝束碳纤维的研产销，当前具备年产8000吨碳纤维的能力，并计划在2025年底前形成年产1.2万吨碳纤维产能。

（2）小丝束碳纤维：2021年，全资子公司吉林凯美克筹建了年产600吨小丝束碳纤维生产线，已建成一半产能。

（3）碳纤维复材拉挤板：2021年11月发布定增公告，拟建设年产1.2万吨碳纤维复材拉挤板项目，预计22年Q4前后建成投产。

4、粘胶纤维业务：

（1）2021年全年：1）粘胶长丝：随着海外疫情企稳以及印度反倾销限制结束，粘胶长丝出口量稳中有升，公司长丝业务逐步回暖，21年实现营收22亿，同比+30%；2）粘胶短纤：21年粘胶短纤市场受到海外疫情改善的拉动，市场景气度回升，同时公司下游市场开拓顺利，产能利用率在21年达84%（较20年提升24PCT），销量大幅提升，21年实现营收12亿，同比+73%。

（2）22Q1季度：受吉林新冠疫情影响，公司3月采取临时减产措施，但由于主要产品库存充足，销售端并未收到太大影响，22年Q1公司实现营收9.4亿元，同比+4.92%，收入符合预期。

5、业绩预测：机构预计公司22-24年实现收入41、45、51亿，22-24年归母净利润0.27、3.0、4.8亿。

（部分资料来自碳纤维人、中信建投、申万宏源等）

华昌化工：加氢站预定可使用，新材料空间巨大

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：5月30日电，国家发改委、国家能源局组织召开加氢站建设管理运营专题座谈会，明确提出有序推进氢能在交通领域的示范应用，拓展在储能、发电、工业等领域应用。会议重点研究了加氢站建设审批、运营管理、安全监管相关政策。

2、布局氢能源。公司加氢站正在进行试生产，已达到预定可使用状态。据查，公司氢气充装站项目生产规模为：加工氢气能力3*1607公斤/天，主要依托于控股子公司苏州华昌能源，现阶段主要工作包括公交大巴示范运用取得订单，加氢站、充装站等，公司与苏州金龙合作生产的氢能重卡相关事项按计划进行。公司认为，现阶段电堆生产企业在氢能源汽车产业领域，起步上量的标志是年示范运用100-200辆，也是公司努力的方向。

3、灵活出产化肥。公司使用煤化工生产的产品生产新型肥料等，公司氮肥氯化铵、尿素满负荷生产，产销平衡，今年单质肥氮、磷、钾价格高，复合肥因原料价格高不占优势，公司打算调节产量，比如直接卖单质肥，少产复合肥，以此增加利润。

4、拓展新材料。董秘曾在互动平台上表示：像公司这类企业，营业收入不做到100-150亿元，竞争力无保障。按公司现有体量，动态PE仅9.88，3年有50%以上增长空间。要做到目标体量，不得不提公司持续拓展的新材料产业，其所占比例不断提高，目标是占比50%以上（且不含氢能源），新增新戊二醇3万吨产能2季度末投产，未来还将有10万吨聚酯树脂项目和年产30万吨多元醇及配套设施项目。

5、完整产业链。公司产业不单一，如联碱产业，纯碱60多万吨产能、氯化铵约70万吨产能，从单一产品来讲行业内排不到前10名，但公司实现产业链间耦合、联产，有肥料、硝酸、多元醇等，总体产能较大。

（部分资料来自互动平台、机构调研纪要）