【国金化工&新材料】疫苗进展超预期之下的化工板块投资机会

 

事件：据外媒报道，辉瑞及BioNTech的临床实验显示新冠疫苗90%有效。

 

观点：我们认为辉瑞疫苗进展超预期将利好前期持续受压制的子行业，具体来说，建议关注以下三条主线：

第一条主线是出口占比较大且持续承压的标的：我们认为疫苗在全球的逐步落地将进一步恢复中国的外需，标的上建议关注万润股份、海利得、利安隆、金禾实业、扬农化工。

第二条主线是油价上涨带来的主题性投资机会：疫苗的逐步落地将使得原油需求得到逐步恢复，利多原油，建议关注煤化工标的华鲁恒升、鲁西化工以及宝丰能源。

还有一条主线为部分竞争格局较佳的原材料，随着疫情的逐步恢复，部分下游有望进入补库周期，利好相关原材料，我们建议关注尼龙66（神马股份）以及有机硅（新安股份、合盛硅业）。

除了疫情超预期带来的投资机会外，我们还建议重点关注两个方向，其一是龙头白马，尤其是近期有边际变化的标的，建议重点关注华鲁恒升、扬农化工、万润股份；其二是估值合理的高成长标的，建议重点关注龙蟠科技、回天新材、中旗股份、新亚强。

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