1. 指数调整：公司主动希望调出中证军工指数，310亿规模，公司权重8%+，预计持有公司规模20多亿，6月10日收市后生效，调出后会有卖出压力。

2.转债：15亿规模，短期内应该不会考虑赎回，大概率会继续延期。

3.车规进展：车载MCU去年底完成流片，预计三季度路测跑完，后续在特定车辆上试用；产品包括车载安全芯片（ASP=10元左右），车载动力系统控制芯片（ASP在百元以上）

4.经营情况：21年19.5亿利润，22年维持50%增长的预期，不会因为疫情下调，实际需求比年初预计更好；22Q2预计40-50%增长，7-8亿利润，上海疫情对物流有些影响。

5. 特种芯片：预计国产化率20%-30%，新装备要求全部国产化+装备信息化提升，需求提升很大，格局好；特种高毛利可持续，增速快于其他业务，对整体毛利率正向影响。

6.盈利预测及投资建议：预计今明两年利润分别为30亿（+50%）、40亿+（+35%），对应估值38x、27x。如果短期由于交易带来的回调有15%以上，会有配置价值。