天赐材料
菜鸟小韭88688
躺平的韭菜种子
2022-06-15 19:31:42
⭕我们发布了#天赐材料 深度报告，成本优势叠加新业务起量，引领公司穿越周期，重塑估值体系#中信建投新能源 🚀我们为何在当前时点推荐？1、6F价格和供给宽松已处于阶段性底部，下半年供需状况趋紧，公司有向上弹性；2、公司大化工思路下成本优势显著，工艺领先+完善的“一体化+循环体系”布局+低价碳酸锂，在23/24年6F供需偏宽松的情境下，6F依旧能维持3.7/3万元+的单吨盈利；3、22H2起LiFSI、添加剂等将成为后续业绩最核心的增长点，预计23年将分别至少贡献利润16.2/10.8亿元+，并带动产品结构向高端化方向迈进。4、行业价格下行，周期属性弱化，估值体系重构。未来是公司成本优势+新业务业绩贡献超预期的逐步兑现。#从Q2业绩就有望体现。🚀报告亮点：1、揭示公司是电解液产业链#大化工思路贯彻最彻底的厂商，凭借最完善的“一体化+物料循环”体系、工艺领先构筑成本优势；2、后续超预期的点：#有望获取低价碳酸锂、LiFSI、添加剂等新业务；3、详细拆解各业务业绩及弹性，预计LiFSI、添加剂等新业务将成为后续最核心的增长极，估值体系重塑。⚡️预计22-24年业绩60/70/82亿元，对应16/14/12X P/E——————————————#报告详情： https://note.youdao.com/s/PbAC30cY
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