【招商电新】电车重点方向更新（第8版）-韭研公社

登录注册

【招商电新】电车重点方向更新（第8版）

五一路牛仔

航行五百年的公社达人

2022-06-19 21:27:53

【招商电新】电车重点方向更新（第8版）

【电车中游】就产业自身演变看，当前盈利水平受损且后续会向上恢复的环节相对更好，这个方向上4月份来我们一直是重点推荐电池、前驱体、结构件环节。而另一方面的超额收益可能是技术变革带来的细分渗透率提升。
锂电池：亿纬/宁德/国轩/蔚蓝锂芯，其中，蔚蓝锂芯在新领域持续拓展，预期差较大；
结构件：震裕科技/科达利（机械联合），关注斯莱克/先惠（机械）。
前驱体：中伟/华友（有色联合）。
其他继续推荐：天赐材料、璞泰来、德方纳米、恩捷股份、星源材质、贝特瑞、中科电气等

【三元正极、钠电池】一周前开始新增推荐
1、三元正极环节Q2业绩较好
根据目前的行业反馈，各公司在Q2经营上都不错，盈利能力普遍维持甚至有所上涨。其中海外客户占比高的企业，可能受益于国内外钴价差，盈利能力会有额外提升。

2、三元行业开始修复
5月国内三元电池装机量快速修复，部分电池企业反馈，三元电池单wh主要材料成本和铁锂的差异缩小至100元/KWh左右，部分产品已经低于100元，主要系：
A）三元电池主要原材料镍、钴价格有所下降，而铁锂原材料磷矿价格在上涨；
B）随着中镍高电压产品开始应用，5/6系正极克容量提升到180/195mAh/g，电压平台从3.7V提升至3.8V，材料单耗进一步降低。
未来镍钴价格继续下降，估算硫酸镍、硫酸钴降价10%，5/6系高电压、8系电池正极成本下降15元/KWh。

3、此外钠离子电池产业化在加速，目前钠电正极主流路线为层状金属氧化物，与三元正极工艺类似，在部分条件控制方面难度可能更高。钠电正极与三元正极可以公用部分产线，随着钠电产业链完善，有技术储备的公司可较快形成大规模出货。

4、重点推荐：当升科技、容百科技、厦钨新能（有色）、振华新材、长远锂科

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

当升科技

厦钨新能

长远锂科

工分