一、主营业务

公司属于高端装备制造行业，是一家专注于工业自动化设备的研发、生产、 销售及相关技术服务的高新技术企业，为下游客户智能制造系统、精益和自动化 生产体系提供定制化专业解决方案，产品包括工业自动化设备、自动化设备配件 及相关技术服务。公司核心业务为自动化测试设备及自动化组装设备业务，主要 应用于消费电子、电子烟、工业电子、汽车电子、半导体等领域客户产品的光学、 电学、力学等功能测试环节，以及产品的组装环节，帮助客户实现生产线的半自 动化和全自动化，提高生产效率和产品良品率。

经过近 10 年的发展，公司围绕精度、速度、稳定性三项工业自动化设备性 能的关键指标，先后开发出光学成像球面分布属性测试技术、光学感应灵敏度标 定测试技术、光学测量与校准技术、成像模组自动调焦技术、高稳定性成像模组 定位技术、振动模拟仿真控制技术、精密滑台及相关机构组件技术等多项核心技 术，形成技术优势及产品先发优势。公司是行业内较早的一批追踪下游客户高端 光学测试设备需求的企业之一，并在特定光学测试设备领域成为下游核心客户的 重要合作伙伴。

公司技术研发和创新能力突出，2013 年被评定为“双软企业”，并自 2014 年起持续被认定为高新技术企业。截至报告期末，公司及子公司拥有专利 94 项， 软件著作权 58 项，软件产品证书 6 项；公司拥有研发及技术人员 192 人，占公 司员工总数的比例为 31.74%，凭借雄厚的技术实力与研发力量，公司先后被广 东省科学技术厅、广东省知识产权保护协会认定为“广东省微电子精密封装及测 试工程技术研究中心”“2020 年度广东省知识产权示范企业”；2021 年，公司 获国家知识产权局颁发的“第二十二届中国专利优秀奖”。

针对自动化设备行业高度定制化特点，公司深耕于各自动化应用领域工艺的 探索，始终贯彻 IPD 设计思路，坚持自主研发制造工艺、分析材料特性、追踪行业先进制造技术，并积极借鉴、吸收和研究行业领先的制造理念，通过定制化的 ERP 及信息化管理系统，不断优化提升加工、装配工艺，提高加工效率，为客户 提供高精密高品质产品。经过持续的技术研发，公司于 2019 年取得了航空航天 质量管理体系 AS9100D 认证。

公司深耕行业多年，凭借优质的产品质量、高效的生产能力、良好的研发实 力及优质的售后服务，与下游相关行业的多家国际知名企业保持长期稳定的合作， 其中包括苹果公司、Juul Labs, Inc.、Facebook、Carnival Corporation & plc、思摩 尔国际等全球知名高科技公司，以及歌尔股份、鸿海集团、立讯精密、致伸科技、 舜宇集团、捷普集团、广达集团、普瑞姆集团等全球知名电子产品智能制造商。

2、主要产品及服务情况

（1）主要产品及服务类别

公司主要产品及服务类别如下：

公司新制自动化设备主要包括新制自动化测试设备及新制自动化组装设备， 公司生产的新制自动化设备以测试设备为主，主要用于终端产品的整机测试。其 具体性能如下：

公司产品的终端客户主要为苹果公司、Juul Labs, Inc.、Facebook、Carnival Corporation&plc、思摩尔国际等国际知名终端品牌商，以及歌尔股份、鸿海集团、立讯精密、致伸科技、舜宇集团、捷普集团、广达集团、普瑞姆集团等面向全球 供应的知名电子产品智能制造商，其均为国际知名企业。以苹果公司为例，其生 产的智能手机等消费电子产品的质量、品控处于行业领先地位，其终端产品在出 厂前会经过一系列的组装、测试程序，以保证产品性能、质量的高度一致性。因 此，自动化测试设备的测试工序为终端品牌客户相关产品出厂的必要生产、测试 环节。

公司产品的终端客户主要为苹果公司、Juul Labs, Inc.、Facebook、Carnival Corporation&plc、思摩尔国际等国际知名终端品牌商，以及歌尔股份、鸿海集团、立讯精密、致伸科技、舜宇集团、捷普集团、广达集团、普瑞姆集团等面向全球 供应的知名电子产品智能制造商，其均为国际知名企业。以苹果公司为例，其生 产的智能手机等消费电子产品的质量、品控处于行业领先地位，其终端产品在出 厂前会经过一系列的组装、测试程序，以保证产品性能、质量的高度一致性。因 此，自动化测试设备的测试工序为终端品牌客户相关产品出厂的必要生产、测试 环节。

（2）主要产品及服务介绍 

1）工业自动化设备

2）设备配件 

公司产品中的工业自动化设备配件主要为自动化设备中易于损耗的夹治具、 组件和零部件等，公司设备配件与自动化设备相配套，具有种类杂、数量多、单 价低、定制化的特点。

 3）技术服务 

自动化设备行业因定制化的特点，各厂商尤为重视售后服务及设备现场维护 工作。公司在服务方面主要提供自动化设备相关的技术服务，如现场运维服务、 项目管理服务等。

二、发行人所处行业的基本情况 

（一）所属行业及确定所属行业的依据 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所 属行业为“C35 专用设备制造业”；根据国家统计局《国民经济行业分类》 （GB/T4754-2017）（2019 年修订），公司属于“C3569 其他电子专用设备制造”。

三、竞争对手

（1）珠海博杰电子股份有限公司

珠海博杰电子股份有限公司（002975.SZ，以下简称“博杰股份”）成立于2005 年，2020 年在深圳证券交易所上市，其主要产品包括自动化测试设备、自动化组装设备和配件等，主要产品覆盖了射频、声学和电学等领域，如射频测试设备、声学测试设备及电学测试设备等，产品主要应用于消费电子、汽车电子、医疗电子和工业电子等行业的电子产品性能测试及产品组装。主要客户有苹果公司、微软、鸿海集团和广达集团等国际知名高科技企业或电子产品智能制造商。

（2）苏州赛腾精密电子股份有限公司

苏州赛腾精密电子股份有限公司（603283.SH，以下简称“赛腾股份”）成立于 2007 年，2017 年在上海证券交易所上市。该公司主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务，主要产品包括自动化组装设备、自动化测试设备及治具类产品，主要运用于消费电子行业，适用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备等产品的智能组装和智能检测。主要客户为苹果公司、JOT 和三星公司等。

（3）珠海市运泰利自动化设备有限公司

珠海市运泰利自动化设备有限公司（以下简称“运泰利”）成立于 2004 年，主要从事精密测试设备和工业自动化装备的研发、生产和销售。2015 年珠海市运泰利自动化设备有限公司被上市公司长园集团收购作为其智能工厂装备板块业务主要组成部分。长园集团智能工厂装备板块的产品设备主要用于消费类电子以及汽车电子、新能源等其他智能设备领域，产品主要包括电功能测试、声学测试、振动测试、光学检测等测试类设备及相关制程的组装设备，主要客户有苹果公司、鸿海集团、欧普菲等

（4）快克智能装备股份有限公司

快克智能装备股份有限公司（603203.SH，以下简称“快克股份”）成立于1993 年，2016 年在上海证券交易所上市。该公司主要从事以精密焊接、点胶技术为核心的电子装联专用设备的研发、生产和销售，主要产品有专用工业机器人、自动化智能装备和小型设备等，主要应用于消费电子、通信电子和汽车电子等。快克股份的主要客户有立讯精密、鸿海集团、伟创力等。

（5）深圳市利和兴股份有限公司

深圳市利和兴股份有限公司（301013.SZ，以下简称“利和兴”）成立于 2006年，2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事自动化、智能化设备的研发、生产和销售，主要产品包括检测类设备和制程类设备。该公司产品主要应用于智能终端、智能摄像机和 5G 基站器件等产品制造领域，主要客户包括华为、鸿海集团和 TCL 等知名企业。

（6）深圳市思榕科技有限公司

深圳市思榕科技有限公司（以下简称“思榕科技”）成立于 2005 年，为工厂自动化、电子测试等智能装备领域的解决方案供应商，主要从事工厂自动化设备、电子测试设备和工装夹治具的研发、制造和精密机械加工，主要产品包括镭射激光设备、高速贴装设备等为代表的自动化解决方案、测试解决方案及组装解决方案。

（7）江苏杰士德精密工业有限公司

江苏杰士德精密工业有限公司（以下简称“杰士德”）成立于 2006 年，现有员工约 4,000 人，主营业务为向消费电子、家电、汽车、日用化妆品行业客户提供非标自动化整体解决方案及智能仓库管理系统。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                      2021

营业总收入(元)              1.14亿                                                             5.49亿                    

净利润(元)                     2822.42万                                                        1.15亿

扣非净利润(元)              2742.08万                                                         1.12亿

发行股数 不超过1,023.5691 万股

发行后总股本 不超过4,094.2762 万股

行业市盈率:31.87倍(2022.6.27数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）: 21.32(博杰股份)、20.34(赛腾股份)、22.96(快克股份)、60.52(利和兴)去除极值31.29

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:28.68(博杰股份)、34.57(赛腾股份)、25.22(快克股份)、亏损(利和兴)去除极值29.49

公司EPS静态不扣非:2.8088

公司EPS静态扣非:2.7355

公司EPS动态不扣非:2.7574

公司EPS动态扣非:2.6789

拟募集资金:60,044.40万元，募集资金需要发行价85.59元,实际募集资金:   7.40亿元。

募集资金用途:1自动化设备产能提升项目2、研发中心升级项目3、补充流动资金项目

行业市盈率预估发行价:87.18元，可比公司预估市盈率发行价静态:85.59元，可比公司预估市盈率发行价动态:80.67元。

上市首日股价20%元，44%元，流通市值:（注册制）

价格区间81.32元，最高95.32元，最低79.08元。是否有炒作价值:无

实际发行价: 72.33 元，发行流通市值7.40亿，发行总市值29.61亿.

上市首日市盈率: 26.23倍。行业市盈率是否高估:  否 可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购:   股价高了。不排除破发风险，只是，估值低点。。。这种亏损的话，估计10%保底，向上，感觉也就是10到20%的空间，自己把握咯。

抄发行公告可比公司：  博杰股份、快克股份、赛腾股份、利和兴、智立方

你是否有战略配售：  无

股是否有保荐公司跟投：  无

痴控股股东:邱鹏、关巍、黄剑锋

哥实际控制人: 邱鹏、关巍、黄剑锋

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

的所属申万行业：机械设备 — 自动化设备

请上游主要为光电元器件、机械运动件、非标加工件及其他产品。

注下游主要为苹果、消费电子、新型烟草：公司产品的终端客户主要为苹果公司、Juul Labs, Inc.、Facebook、Carnival Corporation&plc、思摩尔国际等国际知名终端品牌商，以及歌尔股份、鸿海集团、立讯精密、致伸科技、舜宇集团、捷普集团、广达集团、普瑞姆集团等面向全球供应的知名电子产品智能制造商，其均为国际知名企业。

明出处关键词:  1）工业自动化设备 2）设备配件  3）技术服务    自动化设备制造业行业

行业竞争对手：28.68(博杰股份)、34.57(赛腾股份)、25.22(快克股份)、亏损(利和兴)去除极值29.49

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。 

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