一、主营业务
公司主要从事工业软管及总成、改性工程塑料的研发、生产和销售。
公司致力于以先进的技术和工艺为客户提供适合复杂工业环境需求的工业软管产品及
满足客户特定需求的改性工程塑料。截至本招股说明书签署日，公司拥有 27 项专利、两项
广东省名牌产品，已入选广东省工业和信息化厅发布的“2021 年广东省专精特新中小企
业”名单。经过多年发展，公司与诸多优质的客户保持了长期稳定的合作关系。报告期
内，公司主要最终客户群体包括徐工集团、伊之密集团、格力新材料、瓦格纳、奥特科
技、固瑞克等大型企业。凭借着优质的产品和良好服务，公司建立了良好的品牌形象和业
内口碑。
二、发行人主要产品
公司主要产品包括工业软管及总成、改性工程塑料、配件等。其中，工业软管及总成 具体包括树脂软管及总成、尼龙软管及总成、橡胶软管及总成、铁氟龙软管及总成等。
公 司各系列产品的用途及特点介绍如下：
（1）树脂软管及总成
公司生产的树脂软管主要由适合流体的内层、加强层和耐候性良好的外层构成，并可
根据客户需求用树脂软管与接头进行组合加工形成总成产品，用于液压传动、介质输送、
压力测试等。
（2）尼龙软管及总成
公司生产的尼龙软管主要由 PA11、PA12、PA6 材料加工制作而成，并可根据客户需求与接头进行加工组合形成总成产品，主要应用于润滑、气动以及气制动等领域。
（3）橡胶软管及总成
公司销售的橡胶软管由内层、加强层与耐候性良好的外层构成，根据客户需求将软管
与接头进行组合加工形成总成产品，适用于液压油、空气、蒸汽等流体的输送。
公司生产的铁氟龙软管主要由内层、加强层构成，公司可根据客户需求将软管与接头
进行加工组合形成总成产品，主要应用于高温腐蚀性流体的输送。
根据原料性能的不同，公司生产的改性工程塑料主要可分为以 PA、PC、ABS、PBT、
PET、PP 等基料改性加工而成的产品，广泛应用于家用电器、电子电器、电功工具、节能
灯具、汽车配件、办公设备、通讯器材、建筑材料等多种行业。
公司配件主要包括软管接头、过渡接头、润滑接头、气制动接头、套筒等，配件从外
部订购，主要用于与软管类产品进行加工组装制成软管总成系列产品。
三、主营业务收入
四、募集资金用途
五、竞争对手
六、可比上市公司估值水平比较
七、发行人报告期的主要财务数据
八、所含数据及估值区间
上游：主要为石油化工、煤炭及金属材料行业
下游：主要是石油、煤炭工业、工程机械、汽车、工业母机、风电 等行业
如果按照行业市盈率（静态）26.1倍给出估值。目标价10.73元，较上市首日溢价91%。
如果按照行业市盈率（动态不扣非）26.1倍给出估值。目标价8.59元，较上市首日溢价53%。
如果按照可比公司21年静态市盈率40.9倍给出估值。目标价16.81元，较上市首日溢价200%。
如果按照可比公司22年动态市盈率32.44倍给出估值。(扣非）目标价10.54元，较上市首日溢价88%。（不扣非）10.67，较上市首日溢价90%。
综上所述，本次发行价格5.6元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为8.59--16.81元。
申购建议：发行PE较低，炒作空间一般，溢价率较高。可以申购。
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