信息化：下游强需求逐季兑现，二季度有望延续高增长

主机厂：新型号订单将至，关注定价机制改革下盈利能力的提升

新材料：装备升级换代的关键，关注成本压力边际改善的细分赛道

航空发动机：短期受原材料涨价影响，看好板块长期盈利表现

我们认为历经开年1-4 月的大幅回调，5 月的短暂反弹以及6 月的震荡调整后，军工板块筑底基本结束，核心标的具备了良好投资性价比。展望后市，军工板块订单充足，十四五期间预计景气度将维持高位，建议把握短期调整后的配置机会，我们再次重申板块投资逻辑：1）主机厂大额订单落地，预付款向上游逐步传导锁定全行业中短期订单；2）中下游产能拐点助力全产业链业绩再释放，军工行业以销定产，产能与需求共振无惧长期景气度；3）业绩经受连续多季度考验，成长性已被市场广泛接受，板块投资逻辑趋向“业绩为王”。建议关注信息化、主机厂、新材料、航空发动机等投资主线。