一、主营业务

自成立以来，公司始终专注于合金材料的研发、生产和销售，业务由合金管 材（铜基合金）向镍基耐蚀合金、高温合金逐步拓展。公司合金管材业务产品主 要有铜镍合金管、高铁地线合金管、高效管、黄铜管、紫铜管，主要用于船舶、 石油化工、电力、轨道交通和制冷等领域。公司高温合金业务包括铸造高温合金 和变形高温合金，下游领域应用广泛，包括航空航天、能源电力、油气石化、船 舶、汽车等行业，公司铸造高温合金报告期内专注“两机领域”（特指应用在上 述相关行业中的航空发动机和燃气轮机设备），包括民用和军用。 

二、发行人主要产品

公司高温合金及耐蚀合金业务分部的产品主要有铸造高温合金母合金、变形 高温合金、镍基耐蚀合金，合金管材业务分部的产品主要有铜镍合金管、高铁地 线合金管、高效管、黄铜管、紫铜管。

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）26.34倍给出估值。目标价3元，较上市首日溢价-1200%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）26.34倍给出估值。目标价6.8元，较上市首日溢价-474%。

如果按照可比公司21年静态市盈率62倍给出估值。目标价7.07元，较上市首日溢价-452%。

如果按照可比公司22年动态市盈率76.914倍给出估值。(扣非）目标价15.46元，较上市首日溢价-152%。（不扣非）19.85，较上市首日溢价-96。

综上所述，本次发行价格39.08元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为3--19.85元。

申购建议：发行PE高的离谱，炒作空间一般，溢价率低，估值区间大是因为该公司本年盈利大增，虽然发行价和流通市值看着不高，但是发行PE高，无溢价，珍惜生命，谨慎申购。

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