7月第一周电车订单回调是季节性+厂家策略影响，全年需求和订单依然旺盛，看好8月销量环比高增。#中信建投新能源

7月热销车订单周度环比6月第四周下降10%-30%，环比6月第一周下降0%-10%，市场担心订单下降引发后续销量下滑，对此我们观点如下：

1、从销售策略来说：行业对销售目标的考核主要以【季度、半年度】考核，而7月是季度初，又刚冲完半年度销量，不论从厂家终端活动力度还是销售激励（销售返利一般以季度末冲高）都处于调整时刻，因此订单短期走弱实属正常，就像#电商618活动刚结束订单会有回落。

2、从生产端来说：7月是行业本身年度休整时刻，对应很多车企的盘点、维修、改造、员工高温假都会集中在7月实施。当前供给紧张下主要由产量决定交付，7月产量走弱必然带动销量也相对较弱。例如本月Tesla产线改造就对产销数据带来短期干扰，叠加行业淡季新车上市节奏放缓，行业也不具备冲高动力。

3、从行业惯例来说：
🚀销量端：季度初内销回调是惯例，预计本月零售和上险量环比下降，但批售数据预计环比持平或小增，这是人为调配海外和内销订单的结果，也是行业季度初惯例；
🚀订单端：冲击半年度目标后厂家通常在8月下旬开始实施下半年销售策略，为行业进入金九银十和Q4旺季做准备。当前是在手订单的交付，从存量订单来说目前具备足够的缓冲时间，用一周哪怕一个月的时间就判断行业下半年好不好太过草率。

#我们一再强调，当前销量的超预期是【中后段车型的销量突围】，#【热销车的全年销量研究已经非常透明，全年不会超预期】，周度再跟踪热销车的订单断定行业的销量水平意义不大，就像3月车企涨价后市场每月跟踪订单质疑销量，最后行业依然在不断超预期；
市场担心地补政策山东、广东两省退出后行业销量不济，我们也分析过【各地政策轮动出台】，不会对行业产生巨大影响。

#我们要客观认知到，电动车的销量目前已占比行业1/4，当前已经表现出明显的出口干扰周期，长期看也会逐步接近乘用车整体淡旺季规律。车型的不断上市和认知驱动是推动行业发展的核心动力，我们依然看好全年销量：7月中汽协口径批售预计60-62万，8月预计66万+。