【宁德时代】综合竞争力遥遥领先，Q2受疫情影响较大，但预计公司涨价传导、成本端降低会有所体现， 公司盈利能力拐点较快就有望看到。未来随着公司下半年出货量放大，规模效益将进一步体现，长期推 荐。 【亿纬锂能】公司成功实现从小公司向中型公司的跨越，目前小电池平台已经形成，大电池方面，产品、 客户、工艺与技术、制造、供应链都已完成储备和准备，未来继续高速成长的确定性仍比较清晰，长期推 荐。
【当升科技】常州新基地带料调试，预计下半年环比出货增长强劲；同时，高镍比例大幅提升，海外客户 占比7成定价友好。此外，新产品方面有一些代际产品，2022年22倍估值。
【中伟股份（联合有色）】全球最大的三元前驱体生产商，同时，公司加速前后段冶炼的一体化布局，单 吨盈利有望持续提升，预计2022-2023净利润约19、42亿，明后年的确定性高。
【正极技术迭代】 LMFP：下半年产业应用将有进展，锰铁锂是铁锂升级版，如果推进顺利明年就会替换部分铁锂份额。正极 材料除德方纳米之外，湖南裕能、当升科技（与中伟合资）布局也较早。 三元：去年到今年，三元体系里面的中镍、四元份额提升较多，到明年随着新一代结构的电池（CTP、大圆 柱）推出，高镍可能展开反击；同时，更新一代富锂锰电池也可能问世，关注当升、容百等。
【逆变器】逆变器主流公司今年初上调全年指引主要反应的还是光伏需求态势；而过去2个月，再次大幅上 调指引，可能是基于当前最大瓶颈IGBT明年会现在宽松的预判，对IGBT供给的判断，我们也很认同。 2季度欧洲市场逆变器确实出现短缺，除了市场关注的主流品种，国内一些有精密制造和电力电子能力的公 司，也在加大切入的力度，部分公司可能还会谋取大公司代工。市场近期关注比较多的有祥鑫、泰嘉、奥 海等，近期刚出逆变器专题，欢迎交流。
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