事件：7月25日，根据中国政府网公告，国务院办公厅发布《关于同意建立数字经济发展部际联席会议制度的函》，同意建立由国家发展改革委牵头的数字经济发展部际联席会议制度。

顶层规划有序推进，数字经济未来发展前景广阔。1）根据中国政府网的函复公告，国务院同意发改委等20个部门建立数字经济发展部际联席会议制度，全体会议每年召开一次，由国家发展改革委承担日常工作。联席会议主要职责包括四大方面：推进实施数字经济发展战略；协调制定数字化转型、促进大数据发展、“互联网+”行动等数字经济重点领域规划和政策；统筹推动数字经济重大工程和试点示范；完成党中央、国务院交办的其他事项。联席会议制度的设立，有利于完善数字经济顶层设计，或将有效带动产业投资，促进经济社会全面数字化转型升级和区域协调发展。2）根据中国信息通信研究院的《中国数字经济发展报告（2022年）》数据显示，2021年我国数字经济规模达到45.5万亿元，占GDP的比重达到了39.8%，同比名义增长16.2%，高于同期GDP名义增速3.4pct。未来随着国家政策进一步赋能，数字经济规模或将持续扩大，数字经济产业链未来可期。

数字化为人力成本提升下的必然选择，国内IT行业有望稳健成长。1）2020年中国第一产业就业人口占比下降至24%，已临近工业化中期；人口红利逐步褪去，人力成本已上升至欧美80年代水平，对标欧美发展史来看已经到达了对数字化需求迫切增长的拐点，需要采取数字化手段降本增效。数字化的本质是更自动、更智能的生产工具，可赋能千行百业，是人力成本提升下的必然选择。2）数字化发展的大背景下，历史上国内软件行业收入增速亦常年高于GDP增速，当前IT行业也步入了产业升级的新阶段，产品化、云、人工智能等新一代技术加速涌现、驱动新一轮成长。

数字经济战略地位空前，有望成为我国经济发展的重要驱动力。1）2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》的通知，到2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重需从7.8%提升至10%；1月15日，《求是》刊登文章《总书记：不断做强做优做大我国数字经济》。两次顶级文件印证我国数字经济战略地位达到空前高度，有望成为经济高质量、稳增长发展的重要抓手。2）根据《“十四五”数字经济发展规划》指引，我们预计信息网络基础设施、数据安全、产业数字化转型、关键核心技术等产业均有望得到长足发展。

投资标的：

1）汽车智能化：中科创达、德赛西威、经纬恒润、四维图新、东软集团等；

2）大安全：卫士通、奇安信、中国软件、深信服、安恒信息、天融信、中国长城等；

3）关键基础设施：纳思达、中科曙光、中国软件、金山办公、浪潮信息等。

4）产业数字智能：东方财富、朗新科技、国联股份、广联达、宝信软件、中控技术、海康威视、恒生电子、大华股份、中望软件、卫宁健康、创业慧康、赛意信息、科大讯飞、拓尔思等。

一、数字中国峰会开幕，数字经济持续快速发展

7月23日，第五届数字中国峰会正式开幕，共设12个主论坛。近年来，我国数字经济实现了快速发展，2021年数字经济规模达45.5万亿元，占GDP比重达到39.8%。此外，从中央到地方，纷纷将发展数字经济写进了十四五规划及当地政府工作报告，有望持续推动我国数字化建设快速发展。7月23日下午，福州举行数字经济重大项目集中签约活动，此次共集中签约项目29项，其中7项战略合作协议、22项数字经济重点项目，总投资额231.69亿元。

二、政策推动、产业助力，数字政府全面建设正式开启

近年来，从中央到地方，持续出台数字政府建设相关政策文件。6月23日，《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》正式发布，标志着我国数字政府全面建设正式开启。开幕式上，中共中央政治局委员、中宣部部长黄坤明发表主旨演讲，提出加快推进数字政府、新型智慧城市、数字乡村建设。

三、数字人民币加速落地，全新支付底座雏形初现

数字人民币应用场景持续丰富。疫情之下，各地政府及企业开始采用数字人民币红包形式拉动消费，根据我们统计，今年以来各地发放的数字人民币红包金额已超过3亿元。长期展望，我们预计数字人民币将成为C端乃至B端/G端的数字新基建，构建“十四五”数字经济的支付底座。

投资建议

重申坚定看好能源IT、智能驾驶、金融科技、人工智能、云计算SaaS等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子、互联网券商指南针，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

1）2022中国数字经济创新发展大会召开。2022年7月7－9日，工业和信息化部、广东省人民政府共同主办的2022中国数字经济创新发展大会在广东省汕头市举办。数字经济已经成为我国经济发展的重要推动力。2022中国数字经济创新发展大会的召开，体现了我国政府对数字经济发展的持续高度重视。我们认为，受益于国家对数字经济发展的高度重视，我国数字经济将持续蓬勃发展。2）2022世界5G大会新闻发布会在哈尔滨市召开。作为全球首个5G领域国际盛会，世界5G大会已在北京、广东成功举办过三届，为全球5G发展搭建了一个行业合作与交流的高端平台。当前，我国5G产业发展取得积极成效。相比3G和4G，5G具有更高速率、更低时延、更广连接的技术优势。我们认为，5G在工业互联网、智能汽车等应用场景想象空间巨大，我国5G产业未来发展前景广阔。

重点公司公告：1）用友网络公告2022年半年度业绩预告。2）启明星辰公告2022年半年度业绩预告。3）超图软件公告2022年半年度业绩预告。4）恒生电子公告2022年半年度业绩预告。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌5.01%，沪深300指数下跌4.07%，前者跑输后者0.94pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为33.8倍。计算机行业302只A股成分股中，38只股价上涨，2只持平，262只下跌。

投资建议：上周，计算机行业指数下跌。2022中国数字经济创新发展大会在广东省汕头市举办，体现了我国政府对数字经济发展的持续高度重视。我们认为，受益于国家对数字经济发展的高度重视，我国数字经济将持续蓬勃发展。我们持续看好数字经济主赛道。建议重点关注云计算、信创、工业软件/工业互联网、智能汽车等主题。强烈推荐广联达、中科创达，推荐金山办公、德赛西威、经纬恒润、中望软件，建议关注中控技术。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

2022年7月25日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于同意建立数字经济发展部际联席会议制度的函》，国务院同意建立由国家发展改革委牵头的数字经济发展部际联席会议制度。

评论：

数字经济发展部际联席会议制度建设联合多部门，探索保障数字经济有序健康发展的改革举措。联席会议成员单位由国家发展改革委、中央网信办、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、民政部、财政部、人力资源社会保障部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、商务部、国家卫生健康委、人民银行、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、银保监会、证监会等20个部门组成，国家发展改革委为牵头单位。将推动数字经济重大工程和试点示范，加强和地方、行业数字经济协调推进工作机制的沟通联系，协调推进数字经济领域重大政策实施，进一步探索适应数字经济发展的改革举措。

数字经济是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，此次国务院同意建立由国家发展改革委牵头的数字经济发展部际联席会议制度，将加强数字经济和行业及地方需求结合，进一步推进数字经济领域制度、机制、标准规范等建设。通信作为数字经济时代信息和算力基座，将从“信息&算力基建”和“行业&企业数字转型”方面助力“数字经济”任务顺利实施。

信息&算力基建，信息基建目标为提升有线+无线提升网络覆盖的深度及广度。一方面要加大5G网络城乡覆盖面，加快光纤网络向“万兆”提速升级；另一方面将大力发展卫星互联网，加速卫星规模组网与地面网络的互补合作和一体化融合。

建议关注5G主设备商中兴通讯；运营商中国移动、中国电信、中国联通；光模块/光器件及G-PON相关标的，如中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信等；光纤光缆相关标的，如长飞光纤、中天科技、亨通光电等。算力基建将奠定数字经济发展基石。“东数西算”引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，形成数据中心集群，发挥规模化、集约化效应，提升整体算力规模和效率。建议关注运营商：中国移动、中国电信、中国联通；具备集群化数据中心运维经验，且后期扩张能力充足的第三方IDC厂商：万国数据、奥飞数据、数据港、光环新网、宝信软件等；数据中心精密温控及电力设备厂商：英维克、科华数据、佳力图等。高速光模块或G-PON相关标的：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技等；光纤光缆相关标的：长飞光纤、中天科技、亨通光电等、网络设备中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、烽火通信等。

行业&企业数字转型：行业数字化转型重点在于工业互联网及物联网终端渗透率提升。工业互联网提升工业企业生产设备数字化水平，重点推荐已实现全自主设计、本地化制造中大型PLC产品的工业软件龙头宝信软件。物联网设备是工业数字化转型的入口，重点推荐实现物联网连接和控制的物联网模组、终端、芯片以及智能控制器板块的优质标的：移远通信、广和通、泰晶科技、和而泰、拓邦股份、移为通信。企业信息化&数字化发展是企业降本增效的重要途径，高度融合的企业通信能够满足灵活办公需求，成为企业数字化转型的加速器，重点推荐企业通信龙头亿联网络。在行业数字化转型的带动下，政企端对于云网的综合解决方案诉求不断提升，建议重点关注网络设备商：紫光股份、星网锐捷。