均胜电子有大概率拿到广汽Aion的B供。
具体情况如下:广汽埃安的安全气囊原来供应商是博世,目前供应不足。广汽提出让均胜电子补上安全气囊的空缺,然后埃安Orin域控制器B供交给均胜(A供为德赛西威)。同时广汽提出让均胜在广汽周围建厂,如果均胜同意的话,还会把传祺的安全气囊也交给均胜供货。
可能的风险:1)目前初定于15号发定点通知函,但鉴于有些事情没有谈妥,有可能定点通知函拖延到25号;2)还需要2~3个月获得英伟达的认证,存在可能不通过的风险。
价格情况:均胜报价比德赛报价低两个点。
可能的影响:如果成功拿到定点,意味着公司可能要锁定国内英伟达Orin域控制器B供,未来在哪吒等车厂有望拿到B供,中短期内是明显的边际变化。
市值空间计算:老业务5%净利率,160亿座舱收入,8亿利润,30倍PE,对应200-250亿;智能驾驶业务对应德赛1/4份额,大概对应2025年30-40亿收入,10%净利率,3-4亿利润,150亿左右市值,合计350亿市值。
域控制器最近有牛逼团队进来,明年大的困境反转的逻辑也值得关注。