02出货量2.8万吨,其中确认收入2.5万吨,预计盈利与Q1持平,单吨净利约4500-5000元。 Q3成本端有显著改善,预计出货量3.5万吨 Q44.5万吨,全年预计13万吨出货,与头部企业差距迅速缩小。
Q2石油焦价格大涨,公司原材料中石油焦占比较大,对于公司影响较大:公司Q2石墨化投产没有跟上成品产能,导致石墨化水平较低;03公司新增石墨化产能投放,自供比例达到约50%,成本端大幅改善,石油焦目前看价格企稳,公司也在积极拓宽采购渠道。预计Q3公司负极盈利较Q2提升明显,达到5000元以上。
成品产能年底达到20万吨,明年Q1达到25万。石墨化全年自供比例在40%左右,明年自供比例达到80%。
公司目前出货以快充类负极为主,国内排名前十企业中已经进入6家企业供应链,客户结构持续优化,有助于公司未来进一步扩大出货。
预计公司2022年业绩7.5亿左右,2023年12亿,对应PE2022年26倍,2023年16倍。继续推荐。