自从韭菜公社成立以来，公社用户为市场贡献了众多优质逻辑，今年公社举办牛股逻辑大赛，最高奖金以万元计，吸引众多优秀投资者发文参与，本次访谈我们请来了牛股逻辑大赛的首位万元大奖获得者@魔都迷你散 ，他在公社首发宝馨科技的投资逻辑，随后股价一路上涨至翻倍。

 

宝馨科技的挖掘并非偶然，背后是魔都迷你散拥有一套严密完整的投资体系，其涵盖了如何投资超级成长股，如何寻找到巨大预期差，以及持股中的方方面面感受，话不多说，各位社友一起看我们本次的访谈内容吧，欢迎大家在评论区留言提问，魔都迷你散本人也会来参与互动。

 

一、可以简单介绍一下自己吗？

答：我接触股市有10年了，职业炒股刚满2年。价值发现型的中长线投资为主，辅以事件驱动型投资。

主要投资过以下三类机会：

1、基于产业发展趋势下业绩持续爆发的超级成长股， 譬如20-21年锂电池产业链的恩捷股份、光伏行业的阳光电源、迈为股份；

2、困境反转业绩估值双修复的个股，譬如20-21年的ST融捷和天齐锂业（锂矿行业先经历困境反转后迅速进入景气度大爆发）、21年的ST双环、22年的三超新材；

3、重大事件驱动带来的机会，譬如响水事件的浙江龙盛、武汉事件的振德医疗。

而像宝馨科技转型布局HJT电池片业务则属于第三类机会和第一类机会的结合，目前的走势已经反映了市场的预期，后续的高度需要投产进度和业绩兑现来配合。

上述的浙江龙盛因自己当时经验不足，没有意识到龙盛的订单大部分是长协不能做到随行就市，以及龙盛的下游行业并不景气，价格传导不顺畅，结果导致产品价格上涨只是昙花一现，并不能给企业带来长期利润贡献。最终回吐了较大利润。

 

二、公司研究方向

1）请问你是如何选择相关的公司标的的？或者说在选择公司的方面，有一些具体的指标偏好吗？

答：首选干净的公司，要求公司不能有潜在的雷，现有的大股东和管理层不能有道德/行为瑕疵。同样是景气行业中的个股，相比白马更偏爱困境反转，要求市值明显低估，而后续的业绩爆发要有极大的确定性，这类公司往往能快速享受到业绩和估值的双重修复。

 

2）行业和公司，在你的选择中，两者是如何抉择的？

答：先选行业，在选中的行业里选公司，处于上行周期的行业机会多多，有了贝塔才有更大的阿尔法。

 

3）在研究公司的时候，是通过哪些渠道了解公司的相关信息呢？

答：1、上市公司法定公开信息（招股书、年报、投资者关系活动记录表、互动易等，如有关注函更要好好看下回复，交易所的提问都很专业）

2、行业和公司的网站、公众号等。个别优质的行业研报。

和其他投资者不同的地方是，我不听内幕和小道消息，不看网络小作文，不去上市公司调研。

 

4）如何判断一家公司的预期差大小？

答：和同行业众多上市公司一一作详尽比较（这一步是最关键的，但很多人往往不愿意花时间精力去做这项基础工作），普通人也能一眼能看出低估的，就是存在预期差。而预期差的大小，只是一道简单的小学数学题。

 

5）能讲一下是如何选出宝馨科技，以及判断出宝馨科技背后有如此巨大的预期差吗？

答：自己平时对新能源关注较多，光伏行业除了高增速之外，最吸引人的就是新技术迭代。曾经对欧昊入主金刚玻璃后转型做HJT电池片一事做过详尽复盘。因此今年5月底宝馨宣称要做18GW的HJT电池片消息公布后，迅速把宝馨最近三年的公告详细看了一遍，立即意识到这是一个完全不输给金刚玻璃的宏大叙事。而当时宝馨才只有25亿元的市值。

 

三、投资交易方向

1）在选股的时候，会考虑涨停的因素吗？或者说个股的涨停板对自己的选股来说意味着什么？

答：不会考虑涨停板的因素。我都是低位挖掘，中长线持股。我希望自己的持股能一路“涨不停，不停涨”。

 

2）你是如何看待技术分析的？

答：在个股强大的基本面面前，技术分析不值一提。技术分析仅对不熟悉基本面的短线投资客有效。

 

3）如果看好的股票跌停了，甚至连续跌停，会怀疑自己的逻辑吗？

答：如果做过充分的基本面研究，对涨多了之后出现的个别跌停板就不会害怕，洗筹充分的个股往往后续爆发力更大。但是如果一个自己认为仍旧低估的股票出现连续若干个跌停，那可能是公司有自己并不了解的利空发生，这时需要执行止盈或者止损的纪律来保护自己。为了防止出现这种连续跌停的局面，就要回到我一开始提到的要买干净的公司，要对基本面做充分研究，避开可能存在隐雷的公司，避开大股东和管理层道德行为有瑕疵的公司，把风控前置在买入端。

 

4）看好的公司的卖出操作，是如何进行的呢？如何止盈或止损？

答：先对公司应有的估值有合理预判，股价到心中预设的目标价位后，开始逐步减仓。因为我买的往往是极度低估的股票，很少出现止损现象，一般都是止盈。

 

四、投资心得方向

1）可以讲一下自己有哪些投资原则吗？

答：

1、    先行业后公司，景气行业容错率高；

2、    找干净的不会踩雷的公司；

3、    找基本面有突变的公司；

4、    找市值具备爆发力的公司；

5、    找大股东或者管理层对市值有诉求的公司（加分项，非必须）。

 

2）你认为一个成功的牛股挖掘机需要怎么样的特质？

答：

1、  对产业发展趋势有敏感度，大级别的产业趋势是孕育批量牛股的温床；

2、  做好基础的研究工作，了解清楚产业上下游的竞争格局，锁定到公司纬度；

3、  勤奋，对行业里的新变化、新技术保持关注，对行业内公司的新动向保持关注；

4、判断力，不论是产业发展的长期趋势还是突发事件，要能大概估量出行情的持续性以及公司的受益程度。

 

3）你觉得股票和人的性格，甚至人的一些人生观是有相互的关系吗？

答：有。股票操作上有各种流派，有各种赚钱模式，每个人都在悟属于自己的道。但总体而言，冷静的性格，稳定的情绪，会对投资有帮助。

 

4）如果一定要给自己的文章贴一个标签，你觉得是价值投资呢，还是主题投机，抑或是其他？

答：价值投资，兼顾主题。

 

 

五、公社方面

 

1）你是怎么了解到公社的？

答：我是基本面驱动公众号的最早一批读者。很欣喜的看着公社一路壮大，祝越做越好。

 

2）在你眼中公社是股票APP中怎样的一个存在？

答：Number 1的存在。公社里面的文章质量普遍很高，对题材和个股的解读非常迅速且到位，有一定深度。有了韭菜公社之后，我已经很少打开某球了。

 

3）觉得公社有哪些地方做的不太好，有一些具体的建议吗？

答：公社方方面面已经做得非常好了，我只能在细节方面提一下小建议

1、  希望作者能看到自己文章的阅读量。

2、  希望能有一个长文以外的发言选项。譬如之前覆盖的公司出了一个重要公告，想点评几句，现在除了发长文和在旧帖下面留言，好像就没有给其他途径，感觉不太方便。

3、  还有帖子下面针对留言的回复，公社是完全折叠的，需要点开进入下一个界面查看，感觉不太方便。像其他APP的回复一般都是直接展示。

 

最后，可以分享一下有什么其他方面要分享的吗，又或者是给其他投资者的建议？

答：我是一名中长线选手，因此在短线操作方面没有心得分享。对于没有时间做短线或者对短线题材不敏感的股友，我建议远离一切小道消息和来源不明的小作文，花时间做基本面研究，买自己看得懂的股票。

附参赛文章：

【牛股逻辑大赛】宝馨科技——18GW的HJT新秀，即将复制金刚玻璃1年5倍的走势