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三超新材回复函点评:字里行间流露着骄傲!
魔都迷你散
中线波段
2022-08-13 12:28:29

三超新材811日晚公告了对交易所关注函的回复,许多以往不为人知的亮点,就此揭开了面纱。以下从三方面简单展开:

一、半导体

1、  亮点

1)晶圆抛光环节里面的耗材CMP-Disk为国内唯一,无竞品

2)减薄砂轮已走在国产替代的前列。

3)树脂软刀和转角砂轮已有产品出口美国。(当别人还在讲国产替代时,三超已开始进军美国市场)

4)半导体行业用精密金刚石工具产品在2021年已实现小批量销售。

5)半导体行业用精密金刚石工具产品在2021年的产品综合毛利率为53.55%(据三超新材之前披露,此类半导体用耗材为高毛利率产品,一旦规模化量产之后,毛利率在现有基础上还会大幅提升)

(6)公司作为超硬材料国家标准的起草单位之一,参与编制了《超硬材料制品半导体芯片精密划切用砂轮》标准。

 

2、晶圆CMP环节的标杆企业

三超新材作为CMP环节的四大标杆企业之一,目前的市值简直是国内半导体行业的最大耻辱!

 

二、金刚线

1、亮点

1)金刚线目前满产满销,产能利用率109%

232规格的钨丝金刚线已有小批量销售

3)年产4100km一期扩产项目明确了时间路线图,招工培训已开启,233月达产。

4)年产4100km二期扩产项目明确了具体规划,公司金刚线产能将重返行业前三

众所周知,三超原是金刚线行业内的早期龙头企业,公司2012年就开始量产并销售金刚线,与光伏行业众多知名企业均有良好合作关系。为扩充产能,公司2019年引进了日本中村的225条金刚石生产线,然而因中村设备的问题,公司错过了最近三年光伏行业的大发展。

20214季度,公司以国产设备替代进口设备进行产能建设。

20227月,公司“年产1000万公里的超细金刚线募投项目”建成达产。

20227月,公司开始建设新的年产4100万公里超细金刚石线项目

下表为三超新材本次回复函中统计的各家金刚线企业的产能:

 

2、金刚线单位产能对应的市值

按上表中的目标产能来计算单位产能所对应的市值,三超新材在行业内属于无敌的低估!

 

三、股东和管理层在本次回复函中体现出来的信心

1、 经问询,公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员未来3个月不存在减持计划。

2、 经核查,持股5%以上股东刘建勋先生于2022630日披露了减持计划,本次减持计划将于2023121日结束,截至目前,刘建勋先生尚未进行减持。

在我的第一篇推荐贴里,个人臆测刘建勋是为了配合大股东的锁价定增才宣布减持的。在当时金刚线板块的大牛市里,靠减持公告整整压制了三超大半个月的股价。目前三超股价翻倍之后,刘建勋本可以随时减持,却没有减,凸显了刘建勋对三超目前股价的认可。而其他重要股东和高管也毫无逢高减持的意愿。可见,公司股东和高管都志存高远,对三超的未来充满信心。这一点,可能是三超本次回复函最大的亮点所在。

  

关于三超新材的详细情况,可参考我之前写的系列文章。

第一弹2022-07-21  14:53 【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值,困境反转业绩爆发,宝馨第二 (jiucaigongshe.com)

第二弹2022-07-26  17:42 三超新材——A股最小市值的半导体公司,七年研发终成正果,国产替代在即! (jiucaigongshe.com)

第三弹2022-08-06  12:35 三超新材——A股预期差最大的公司,价值超百亿元的半导体业务竟被零估值!十倍之旅开启。 (jiucaigongshe.com)

第四弹2022-08-10 14:23 三超新材——如何一眼看出其在光伏板块内的极度低估 (jiucaigongshe.com)

作者在2022-08-13 14:20:42修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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三超新材
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鼎龙股份
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安集科技
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华海清科
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  • 只看TA
    2022-08-13 12:44
    前景很光明,就是半导体类产品销量太少了,不到100亿,下一个起爆点在销量大幅提升的时候?
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  • 只看TA
    2022-08-13 15:06
    宇晶和高测的切片服务收入超过金刚线营收,切片收入增速很高,主业已经延伸,市值的三分之二是切片,金刚线市值只占三分之一
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    于2022-08-13 19:39:43更新
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  • 只看TA
    2022-08-13 12:35
    确实厉害,市值才30亿,最起码翻2倍!
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  • 只看TA
    2022-08-13 13:02
    逻辑清晰,前景远大,这么看三超短期至少100亿以上,长线大牛股。
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    于2022-08-14 18:27:44更新
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  • 只看TA
    2022-08-13 15:09
    说错了,高测和宇晶的金刚线业务占比大约20%,对比市值也应该是5分之1
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    于2022-08-20 15:01:40更新
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  • 洞庭垂钓
    奉旨割肉的韭菜种子
    只看TA
    2022-08-13 14:23
    题材也许不错,但是近期走势我觉得不能再看好了,高位连续暴量横盘了好几天,大资金连续流出,前面拉升的资金都'走完了
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  • 只看TA
    2022-08-14 19:25
    跟随博主研究了一个周末。明年今日三超必上(过)200亿市值
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  • 只看TA
    2022-08-14 11:30
    @魔都迷你散 能分析一下美国限制金刚石对三超新材的影响么?利好还是利空呢?请楼主指教。
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    于2022-08-15 00:46:53更新
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  • 股海星辰
    高抛低吸的散户
    只看TA
    2022-08-13 21:08
    三超新材违规披露信息,很可能受处罚
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    于2022-08-15 00:40:53更新
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  • 只看TA
    2022-08-13 15:24
    宝鑫科技的故事是HJT电池,涨幅4.7倍,就光伏赛道而言,电池片和逆变器是估值顶,其次是切片。
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