【太平洋机械】重要提示:明年3-4月份制造业资本开支大概率进入上升周期
从过去10年以上历史维度来看,工业自动化呈现3-4年的周期性,其中2-3年上行周期,1-2年下行周期,此轮上行周期从2019年底持续至2021年下半年,此后进入下行通道,我们预计明年3-4月份大概率开始企稳回升,往后2-3年制造业资本开支向上。
叉车销量数据统计维度长达20年,其广泛运用在制造业、物流、港口等,是衡量制造业资本开支非常准确合理的数据。根据我们掌握的叉车月度数据来看,2021年9月开始国内叉车销量进入下行通道,单月同比开始负增长,根据行业发展历程来进行推断,我们预计明年3-4月份行业大概率呈现一个不断向上的趋势(下行周期维持一年半),进入上升通道。但值得注意的是,也要看宏观经济情况。其中,三类车(电动步行式仓储叉车)售价只要几千块钱,中小企业买的多,是观察宏观经济的关键指标。
不仅仅是叉车行业,我们预计整个自动化行业明年3-4月大概率都会进入上升周期,长期推荐:国产工业机器人企业埃斯顿、绿的谐波、双环传动,叉车龙头安徽合力、杭叉集团,运动控制龙头汇川技术,数控机床龙头创世纪,激光器龙头锐科激光,注塑机龙头伊之密等,龙头企业有望在下一轮周期抢占更多市场份额,再上一个台阶!
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